Minute (h4) Euro vs US Dollar Предыдущий обзор от 17.04.2019 20:48 UTC+00. ____________________ Развитие движения валютного инструмента EUR/USD с 22 апреля 2019 г. будет обусловлено отработкой и направлением пробоя границ канала 1/2 Median Line (1.1280 <-> 1.1245 <-> 1.1210) вил операционного масштаба Minute. Разметка вариантов движения внутри канала 1/2ML Minute представлена на графике. ____________________ Перспектива развития нисходящего движения (sell) Пробой уровня поддержки 1.1210 (нижняя граница канала 1/2 Median Line Minute) -> продолжение нисходящего движения EUR/USD к границам зон равновесия вил операционных масштабов -> Minute (1.1200 <-> 1.1155 <-> 1.1115) и Minuette (1.1115 <-> 1.1085 <-> 1.1045). Подробности смотрим на графике. ____________________ Перспектива развития восходящего движения (buy) Пробой уровня сопротивления 1.1280 (верхняя граница канала 1/2 Median Line Minute) -> вариант развития восходящего движения EUR/USD к целям -> начальная линия SSL Minute (1.1315) <-> локальный maximum 1.1324 -> предупредительная линия UWL38.2 Minute (1.1375) <-> контрольная линия UTL Minute (1.1390). Детали показаны на графике. ____________________ Обзор составлен без учета новостного фона, открытия торговых сессий основных финансовых центров и не является руководством к действию (выставления ордеров "sell" или "buy").

Материалы для изучения Анализа ZUP & APL`s.

Minute (h4) Great Britain Pound vs US Dollar Предыдущий обзор от 17.04.2019 20:45 UTC+00. ____________________ Развитие движения валютного инструмента GBP/USD с 22 апреля 2019 г. будет обусловлено отработкой и направлением пробоя границ канала 1/2 Median Line (1.2965 <-> 1.2990 <-> 1.3015) вил операционного масштаба Minuette. Разметка вариантов движения внутри канала 1/2ML Minuette представлена на графике. ____________________ Перспектива развития нисходящего движения (sell) Пробой уровня поддержки 1.2965 (нижняя граница канала 1/2 Median Line Minuette) -> продолжение нисходящего движения GBP/USD к целям -> конечная Shiff Line Minuette (1.2890) <-> зона равновесия (1.2860 <-> 1.2820 <-> 1.2770) вил операционного масштаба Minuette. Подробности смотрим на графике. ____________________ Перспектива развития восходящего движения (buy) Пробой уровня сопротивления 1.3015 (верхняя граница канала 1/2 Median Line Minuette) совместно с конечной Shiff Line Minute (1.3035) -> вариант развития восходящего движения GBP/USD к целям -> локальный maximum 1.3132 <-> предупредительная линия UWL38.2 Minute (1.3150) <-> локальный maximum 1.3195 <-> предупредительная линия UWL61.8 Minute (1.3222). Детали показаны на графике. ____________________ Обзор составлен без учета новостного фона, открытия торговых сессий основных финансовых центров и не является руководством к действию (выставления ордеров "sell" или "buy").

Материалы для изучения Анализа ZUP & APL`s.

Minute (h4) Euro vs Japanese Yen Предыдущий обзор от 17.04.2019 20:41 UTC+00. ____________________ С 22 апреля 2019 г. развитие движения кросс-инструмента EUR/JPY будет обусловлено направлением пробоя диапазона: -> уровень сопротивления 126.30 (линия реакции RL23.6 вил операционного масштаба Minuette); -> уровень поддержки 125.60 (верхняя граница канала 1/2 Median Line Minuette). ____________________ Перспектива развития нисходящего движения (sell) Пробой уровня поддержки 125.60 -> развитие движения EUR/JPY в канале 1/2 Median Line Minuette (125.60 <-> 125.25 <-> 124.85), при пробое нижней границы (124.85) которого нисходящее движение кросс-инструмента может быть продолжено к зоне равновесия (124.60 <-> 123.90 <-> 123.30) вил операционного масштаба Minuette. Подробности смотрим на графике. ____________________ Перспектива развития восходящего движения (buy) Пробой уровня сопротивления 126.30 (линия реакции RL23.6 вил операционного масштаба Minuette) совместно с ISL38.2 Minute (126.45) подтвердит, что далее развитие движения EUR/JPY станет проистекать в зоне равновесия (126.45 <-> 127.10 <-> 127.70) вил операционного масштаба Minute . Детали показаны на графике. ____________________ Обзор составлен без учета новостного фона, открытия торговых сессий основных финансовых центров и не является руководством к действию (выставления ордеров "sell" или "buy").

Материалы для изучения Анализа ZUP & APL`s.

Minute (h4) US Dollar Index Предыдущий обзор от 17.04.2019 20:39 UTC+00. ____________________ С 22 апреля 2019 г. развитие движения индекса доллара #USDX будет обусловлено направлением пробоя диапазона: -> уровень сопротивления 97.40 (контрольная линия UTL вил операционного масштаба Minute); -> уровень поддержки 97.25 (предупредительная линия UWL61.8 вил операционного масштаба Minute). ____________________ Перспектива развития восходящего движения (buy) Пробой уровня сопротивления 97.40 (контрольная линия UTL вил операционного масштаба Minute) -> развитие движения #USDX может быть продолжено к границам канала 1/2 Median Line (97.55 <-> 97.72 <-> 97.85) и зоны равновесия (98.00 <-> 98.25 <-> 98.50) вил операционного масштаба Minuette. Детали показаны на графике. ____________________ Перспектива развития нисходящего движения (sell) Пробой уровня поддержки 97.25 (предупредительная линия UWL61.8 вил операционного масштаба Minuette) -> вариант развития нисходящего движения индекса доллара к целям -> контрольная линия LTL Minuette (97.05) <-> предупредительная линия UWL38.2 Minute (96.90) <-> локальный minimum 96.75 <-> канал 1/2 Median Line Minute (96.65 <-> 96.45 <-> 96.20). Подробности смотрим на графике. ____________________ Обзор составлен без учета новостного фона, открытия торговых сессий основных финансовых центров и не является руководством к действию (выставления ордеров "sell" или "buy").

Материалы для изучения Анализа ZUP & APL`s.

На валютном рынке сегодня затишье: большинство торговых площадок закрыты, рынок досрочно ушёл на пасхальные каникулы. Экономический календарь также практически пуст. Единственное значимое событие дня – это публикация данных по росту инфляции в Японии. Но и этот релиз не вызвал каких-либо эмоций у трейдеров пары usd/jpy. Японская валюта на протяжении всей недели не проявляла активности, а сегодня и вовсе впала в летаргический сон. Хотя для определения дальнейших перспектив пары данный релиз важен – к нему ещё не раз будут возвращаться и эксперты, и члены японского регулятора.

Итак, мартовский индекс потребительских цен вышел на прогнозном уровне, то есть на отметке 0,5%. С одной стороны, это достаточно неплохой результат, так как с декабря по февраль этот показатель был на уровне 0,2%. С другой же стороны, темпы прироста не впечатляют: например, в прошлом году (в конце лета и в начале осени) индикатор колебался в районе 1,3-1,4%.

Базовая инфляция также не впечатлила. Индекс потребительских цен без учёта цен на свежие продукты питания вышел на уровне 0,8% при прогнозе роста до 0,7%. С декабря прошлого года этот индикатор колеблется в диапазоне 0,7%-0,8%, поэтому тот факт, что сегодня релиз вышел в «зелёной зоне», не обнадёжил участников торгов. Тем более что индекс потребительских цен без учёта цен на продукты питания и энергоносители продемонстрировал стагнацию – уже на протяжении трёх месяцев показатель выходит на уровне 0,4%.

Другими словами, позитивная сторона сегодняшнего релиза заключается лишь в том, что ключевые показатели инфляции не продемонстрировали замедление относительно предыдущего месяца. Но в целом инфляционный рост остаётся слабым и неуверенным, несмотря на динамику нефтяного рынка. Это, в свою очередь, говорит о том, что вероятность смягчения монетарной политики всё ещё существует. В этом контексте стоит вспомнить риторику главы Банка Японии Харухико Куроды, который общался с журналистами в начале этой недели. В частности, он заявил, что для снижения как долгосрочных, так и краткосрочных процентных ставок «всё еще есть пространство». При этом он привёл в пример ЕЦБ и некоторые другие Центробанки, которые увели процентную ставку «достаточно далеко от нулевого уровня» в отрицательную область. Также Харухико не исключил и применения других инструментов смягчения, например, увеличение объёма покупок активов.

И дело тут не только в слабом инфляционном росте. По мнению главы Банка Японии, показатели промышленного производства и роста японской экономики в целом ухудшились в последнее время, прежде всего из-за снижения объемов экспорта в КНР. Курода посетовал на то, что японцы стали меньше поставлять в Китай автомобилей, промышленных товаров, а также товаров в сфере IT-продукции.

Данная риторика не удивляет, так как последние данные в этой сфере оказались весьма противоречивыми. Так, объем промышленного производства в Японии увеличился в феврале 2019 года на 0,7% относительно предыдущего месяца – но в годовом сопоставлении промышленное производство рухнуло сразу на 1,1%. Заказы в японском машиностроении сократились в отчетном периоде на 5,5% после предыдущего падения показателя на 2,9%. Такая динамика может отрицательно сказаться на темпах роста ВВП страны.

Полагаю, что сегодняшние данные по росту инфляции не изменят негативный настрой Харухико Куроды. Уже на следующей неделе, 24-25 апреля, состоится апрельское заседание Банка Японии. Учитывая предшествующие заседанию релизы, можно предположить, что регулятор не только сохранит «голубиную» позицию, но и значительно смягчит свою риторику, допустив дальнейшее снижение процентной ставки.

Подобные перспективы будут оказывать фоновое давление на японскую валюту. В паре с долларом иена дешевеет уже третью неделю подряд: если в марте пара usd/jpy находилась у основания 110-й фигуры, то сегодня она торгуется у границ 112-й фигуры. Даже геополитическая напряжённость, которая возникла на этой неделе в связи с военными испытаниями в Северной Корее, не изменила курс пары – японская валюта по-прежнему теряет свои позиции. В преддверии апрельского заседания Банка Японии данная динамика может лишь усилиться.

Техническая картина usd/jpy также говорит в пользу северного движения. Пара на дневном графике находится над облаком Kumo индикатора Ichimoku Kinko Hyo и над всеми его линиями. Бычий сигнал «Парад линий» говорит о потенциале дальнейшего роста цены. Кроме того, пара расположена между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands. Это также свидетельствует о бычьих настроениях среди трейдеров.

В качестве ближайшей цели восходящего движения можно рассматривать отметку 112,60 – это уровень сопротивления и верхняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1. Стоп-лосс можно расположить в области уровня поддержки – это средняя линия индикатора Bollinger Bands, которая соответствует отметке 111,40.

Пара USD/JPY по-прежнему торгуется в пределах узкого диапазона.

«Война» между «быками» и «медведями» по USD/JPY продолжается уже шестую сессию подряд. Вчера пара некоторое время демонстрировала волатильность и протестировала недельные минимумы на уровне 111,8 на фоне выхода слабых данных по PMI еврозоны. Однако позже пара вернулась к отметке 112 после публикации позитивного отчета по розничным продажам США и восстановления тяги к риску.

Ни улучшение показателей по инфляции Японии, ни решение ЦБ страны сократить покупку долгосрочных гособлигаций не оказали сегодня существенного влияния на динамику USD/JPY.

Инвесторы по-прежнему надеются на восстановление глобальной экономики в течение оставшейся части года, однако если что-то вдруг идет не так, они тут же возвращаются в защитные активы.

В качестве подтверждения этого факта выступает динамика доходности американских казначейских бумаг. Рост показателя от 16-месячного минимума стал возможен во многом благодаря надеждам на скорое возрождение мировой экономики.

Следует отметить, что иена достаточно чутко реагирует на ставки американского долгового рынка. В условиях, когда Банк Японии таргетирует кривую доходности, увеличение дифференциала ставок по японским и американским гособлигациям способствует перетеканию капитала из Азии в Северную Америку и подъему USD/JPY. Так, согласно данным Министерства финансов Страны восходящего солнца, в марте японские инвесторы приобрели казначейские бумаги США на сумму в $10 млрд. Они наращивают «запасы» американских госбондов четвертый месяц кряду, что служит серьезным «бычьим» драйвером для USD/JPY.

В последнее время иена дешевеет из-за повышенной активности кэрри-трейдеров. Когда волатильность на рынке Forex стремительно падает, а ставки по 10-летним трежерис находятся вблизи отметки 2,6% (по японским аналогам они отрицательные), грех не воспользоваться сложившейся ситуацией. Однако отказываясь от хеджирования валютных рисков, инвесторы из Страны восходящего солнца могут получить существенные убытки в случае ослабления американской валюты. Кроме того, их массовый отказ от облигаций может спровоцировать волну продаж USD/JPY.

Одним из страхов «быков» по USD/JPY, наряду с потенциальным всплеском волатильности и нежеланием глобальной экономики во главе с Поднебесной и еврозоной оттолкнуться от дна, являются торговые переговоры Вашингтона и Токио.

«Япония и США в ходе состоявшихся в Вашингтоне торговых переговоров пока не смогли обозначить рамки ведущихся консультаций», – сообщил в минувшую среду министр по восстановлению экономики Японии Тосимицу Мотэги. По его словам, в течение этого месяца он намерен провести еще одну встречу с торговым представителем США Робертом Лайтхайзером.

Глава Белого дома Дональд Трамп уже неоднократно выражал недовольство дефицитом в торговле с Японией, который достигает около $70 млрд в год. К тому же между странами до сих пор нет соглашения о свободной торговле.

Не исключено, что одним из требований американской администрации на предстоящих переговорах может стать стабилизация или укрепление курса иены. Соединенные Штаты уже опробовали данный подход на переговорах с Поднебесной и могут применить его в отношении остальных торговых партнеров. Предполагается, что это позволит паре USD/JPY нащупать потолок в районе 112,5-113,5, а отбой от этих отметок создаст предпосылки для продаж.

Доллар, испытывающий в последнее время дефицит роста, рванул в область максимумов с ноября прошлого года на фоне распродажи европейских валют. Похоже, на горизонте появился сигнал о готовности покупателей пойти на прорыв верхней границы диапазона. В случае успешной реализации сценария, дальнейшими целями для «быков» по USDX могут стать уровни вблизи отметки 100.

Пара EURUSD в четверг попала в мощнейший шторм после публикации слабых данных из еврозоны, утянув за собой британский фунт. Несмотря на попытку коррекции в пятницу, позиции евро слабы, основная пара находится в нисходящем канале. Ближайшие дни ожидаются «немногословными» в плане экономических новостей, а EURUSD, вероятно, останется под давлением. Поддержка на отметке $1.1200 может оказаться ключевой в краткосрочной перспективе.

Американская валюта продемонстрировала свою устойчивость к японской иене на фоне существенных продаж со стороны японских экспортеров. Это указывает на отличный потенциал роста доллара.

Падение курса USD/JPY было остановлено выше 111.70, хотя экспортеры увеличивали объемы продаж доллара, а другие, вероятно, воспользовавшись этим движением, «шортили» валюту США. Очевидно и то, что доллар в связке с иеной в настоящее время ограничен в росте из-за японских экспортеров, активно сбывавших американскую валюту на уровне 112. Для пары USD/JPY это явилось сдерживающим фактором для подъема выше фигуры. Такие транзакции, как ожидается, будут идти еще несколько дней.

После длинных выходных продажи доллара со стороны японских экспортеров иссякнут, и валюта США начнет проявлять свою силу, пытаясь взять более высокие отметки в паре с иеной. Цена USD/JPY может прорваться выше 112 уровня и пройти сквозь отметку 113, учитывая отсутствие серьезного сопротивления на отметке 112.

Отметим, что в следующий четверг Банк Японии примет решение по процентной ставке. Сюрпризов в этом направлении не намечается, а аналитики единодушны во мнении: ставка вновь останется на отрицательном уровне в -0,1%. Наиболее важное значение для трейдеров будут иметь сопроводительные комментарии регулятора и пресс-конференция руководства ЦБ.

4-часовой таймфрейм

Амплитуда последних 5 дней (high-low): 82п – 52п – 58п – 38п – 74п.

Средняя амплитуда за последние 5 дней: 61п (58п).

Британский фунт стерлингов в пятницу, 19 апреля, так же как и евро, корректируется после потерь в течение недели. Сегодня трейдеры решили зафиксировать часть прибыли по коротким сделкам, так как пара подошла вплотную к важному уровню поддержки 1,3000, который преодолеть будет очень сложно. Фундаментальной информации и макроэкономических отчетов сегодня не публиковалось ни в США, ни в Великобритании. Неудивительно, что волатильность вновь снизилась, хотя уже сейчас средний показатель за последние 5 дней составляет около 60 пунктов, что для фунта стерлингов очень мало. Ключевым уровнем, как мы уже сказали, является сейчас 1,3000, и именно от того, сумеет ли преодолеть его пара, зависят ее дальнейшие перспективы. Если медведям все-таки удастся преодолеть этот уровень, то фунт может отправиться в новое затяжное падение, основанное на отсутствии какого-либо вразумительного решения по Brexit, переносе всех возможных сроков выхода страны из ЕС и отсутствии консенсуса между Лондоном и Брюсселем. Также мы отмечаем, что пара полностью проигнорировала неплохой отчет по розничным продажам в Великобритании вчера, что косвенно указывает на небольшой интерес участников рынка в регулярных отчетах из Британии. По-прежнему складывается ощущение, что трейдеры ждут хода от крупных игроков, которые выходят на валютный рынок не всегда с целью получения прибыли за счет курсовой разницы. Именно открытие крупных сделок крупными игроками и может помочь паре вернуться в тренд.

Торговые рекомендации:

Валютная пара GBP/USD начала корректироваться. Таким образом, сейчас короткие позиции остаются актуальными с целями уровни 1,2967 и 1,2942, но после завершения текущего витка коррекции.

Длинные позиции рекомендуется рассматривать не ранее преодоления линий Сенкоу Спан Б и Киджун-сен с целью 1,3125. Однако быкам явно потребуется серьезная фундаментальная поддержка, которой пока нет.

Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.

Пояснения к иллюстрации:

Индикатор Ишимоку:

Тенкан-сен – красная линия.

Киджун-сен – синяя линия.

Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.

Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.

Чинкоу Спан – зеленая линия.

Индикатор Боллинджер Бандс:

3 желтые линии.

Индикатор MACD:

4-часовой таймфрейм

Амплитуда последних 5 дней (high-low): 71п – 23п – 35п – 45п – 78п.

Средняя амплитуда за последние 5 дней: 50п (42п).

Последний торговый день недели для пары EUR/USD заканчивается коррекцией. А мы констатируем факт: инструменту вновь не удалось преодолеть важнейший уровень поддержки 1,1200, который сдерживает пока что евровалюту от дальнейшего падения и, возможно, даже обвала. На этот раз паре не удалось даже отработать этот уровень. Сегодня во многих странах мира отмечается Страстная Пятница, а в понедельник будет отмечаться Пасха. В эти дни макроэкономических отчетов в распоряжение трейдеров практически не будет поступать. Таким образом, влияние фундамента на движение пары будет минимальным. Исходя из этого, сегодня и в понедельник пара EUR/USD может продолжать корректироваться, а волатильность, скорее всего, будет опять минимальной, что опять затруднит торги по паре, так как потенциальная прибыль по любым сделкам будет минимальной. Дальнейший перспективы пары будут теперь зависеть больше от технической картины и предпочтения трейдеров. Главный вопрос: видят или не видят участники рынка евровалюту дешевле 1,12? Второй по степени важности вопрос: как будет развиваться торговая война между Евросоюзом и Штатами? Напомним, что в момент эскалации торгового конфликта между КНР и США дорожал в большинстве случаев именно американский доллар. Не исключено, что здесь мы увидим что-либо подобное. Если так, то рано или поздно уровень 1,12 все же не устоит. Изучая 24-часовой таймфрейм, и вовсе складывается впечатление, что преодоление 1,12 – дело времени, так как начиная с 10 января прослеживается хоть и не сильный, но все же нисходящий тренд.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD начался виток восходящей коррекции, пока что очень слабый, полностью соответствующий волатильности инструмента в последние дни. Таким образом, после завершения текущей коррекции рекомендуется вновь рассматривать шорты с целями 1,1233 и 1,1195.

Buy-позиции рекомендуется открывать малыми лотами с целью уровень сопротивления 1,1344 не ранее обратного закрепления цены выше линии Киджун-сен и, желательно, уровня 1,1296.

Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.

Пояснения к иллюстрации:

Индикатор Ишимоку:

Тенкан-сен – красная линия.

Киджун-сен – синяя линия.

Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.

Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.

Чинкоу Спан – зеленая линия.

Индикатор Боллинджер Бандс:

3 желтые линии.

Индикатор MACD:

Когда свет в конце туннеля оказывается огнями приближающегося поезда, волей-неволей поддашься панике. "Быки" по EUR/USD после релизов данных по китайским ВВП, промышленному производству и розничным продажам искренне верили в восстановление европейской экономики. Первым признаком которого должен был стать рост деловой активности. Увы, но производственный сектор Германии разочаровал, как, впрочем, и европейский композитный индекс менеджеров по закупкам. В итоге "медведи" сумели вернуть евро к нижней границе среднесрочного диапазона 1,12-1,15, после чего взяли паузу на Страстную пятницу.

Динамика европейской деловой активности

По оценкам Markit, текущие значение деловой активности эквиваленты росту ВВП еврозоны в первом квартале на 0,2% кв/кв. В то же время сильная статистика по американским торговому балансу, розничным продажам и заявкам на пособие по безработице позволяет предположить, что не так страшен черт, как его малюют. Экономика США вполне способна расшириться на 2% по отношению к январю-марту 2018, закрыв глаза и на плохую погоду, и на отключение американского правительства, и на истощение эффекта фискального стимула, и на ревальвацию доллара. У меня возникает лишь один вопрос - что будет делать ФРС?

Если исходить из предположения, что смена мировоззрения Центробанка в начале года обусловлена разгромом на рынке акций в конце 2018 и опасениями по поводу замедления американской и мировой экономики, то весь негатив практически исчез. S&P 500 отметился 15% ралли, продемонстрировав лучшую динамику за десятки лет на старте. ВВП готов вырасти на 2%, а торговая война Вашингтона и Пекина вот-вот станет историей. Тем не менее чиновники FOMC утверждают, что только очень сильные данные могут позволить возобновить цикл нормализации. В чем же дело?

Самое простое объяснение - ФРС поддается давлению со стороны Белого дома. Дональд Трамп в прошлом году призывал Центробанк не повышать ставки, в этом говорит, что их нужно снижать и реанимировать QE. Джером Пауэлл отвечает на критику президента заявлением об аполитичности Федерального резерва, но на самом деле FOMC выглядит гораздо более "голубиным" Комитетом, чем ранее. У регулятора даже есть идея терпеть инфляцию выше таргета 2% в случае, если экономика сильна. Проще говоря, даже если PCE вырастет до 2,5%, никто повышать ставки не будет. Такой подход создает благоприятную почву для рискованных активов, но не для доллара США.

Позиции американской валюты в ближайшее время будут зависеть исключительно от конкурентов. Окажись европейская деловая активность сильнее прогнозов, пара EUR/USD легко бы сломала сопротивление на 1,132-1,1325 и устремилась ввысь. Пока же северный поход пришлось отложить. Вполне возможно, до релизов данных по немецкому деловому климату от IFO или по американскому ВВП.

Технически таргеты по паттерну "Волны Вульфа" все еще могут быть реализованы, однако для начала "быкам" по EUR/USD неплохо было бы защитить поддержку на 1,118-1,12 и вернуть котировки пары выше сопротивлений на 1,1325 и 1,135.

EUR/USD, дневной график