Архив для Февраль, 2018

Евро и фунт взяли передышку

Еврозона

Евро чувствует себя наиболее уверенно среди валют G10, и основная причина такой уверенности – мощная экономическая база. Еврозона демонстрирует высокие темпы роста в производстве, торговый баланс уверенно профицитен, индексы деловой активности и доверия потребителей зашкаливают.

Темпы роста ВВП в 2017 г. составили 2.7%, эти данные совпали с прогнозами. Промышленное производство в декабре выросло на 5.2%, что выше прогнозов, профицит торгового баланса также превысил ожидания.

На фоне уверенного экономического роста и неизбежности выхода из мягкой монетарной политики евро пользуется устойчивым спросом, и чиновникам ЕЦБ приходится проявлять чудеса изворотливости, чтобы хотя бы как-то охлаждать бычьи настроения.

Член правления ЕЦБ Бенуа Кёре заявил в пятницу, что регулятор не слишком обеспокоен недавней волатильностью на мировых рынках, поскольку коррекция происходила упорядоченно и была ограниченной. Также Кёре вновь рассказал о позиции ЕЦБ – ставки не будут подниматься «еще долгое время» после завершения программы скупки активов, причем эта позиция в ЕЦБ разделяется единогласно всеми.

В понедельник заслуживает внимания публикация ежемесячного отчета Бундесбанка, во вторник ZEW опубликует индекс экономических настроений в еврозоне, а в четверг свою версию представит IFO. По обоим исследованиям прогнозы позитивны с уклоном в сторону небольшого снижения.

Также в четверг будут опубликованы протоколы январского заседания ЕЦБ, которые интересны с точки зрения развития внутренней дискуссии.

Евро остается в рамках восходящего тренда, текущее снижение носит коррекционный характер, есть потенциал снижения до 1.2320.

Великобритания

Британский фунт снижался в пятницу синхронно с евро, катализаторами снижения, кроме сильных данных из США, явились и довольно слабые цифры в отчете по розничным продажам в январе. После падения в декабре на 1.4% январский рост составил всего 0.1%, годовые темпы роста составляют всего 1.6%, общая тенденция к замедлению продаж после референдума о Brexit очевидна.

Сегодня премьер-министр Тереза Мэй выступит в Мюнхене с речью о Brexit, что может изменить общую оценку ситуации по состоянию переговоров о выходе, на следующей неделе в среду с аналогичной речью выступит Борис Джонсон. Спрос на фунт в последние недели был во многом обусловлен тем, что появилась уверенность в благоприятном исходе переговоров, к чему стремятся обе стороны, а потому инвесторы не особо обращают внимания на напряженность, нагнетаемую в СМИ.

Ключевой день наступившей недели – среда, будет опубликован отчет по рынку труда, а в парламенте состоятся слушания отчета по инфляции. В среду рынок будет вырабатывать позицию по отношению к майскому заседанию Банка Англии и к тому, ждать или нет повышения ставки.

Фунт сходил в коррекцию, но его позиции выглядят уверенно. Фунт находится в нисходящем канале с января, однако на наступившей неделе будет искать возможность уйти выше 1.4140.

Нефть и рубль

Нефть выдержала период панических распродаж, не провалившись ниже 60 долл./барр., убедив игроков в фундаментальной основательности текущих котировок. Несмотря на то что из США продолжают поступать победные данные о рекордном росте добычи, они носят скорее пропагандистский характер, поскольку никакого роста занятости в горнодобывающем секторе после провала 2014/17 г. не наблюдается, занятость упала до уровня 2007 г. и не спешит восстанавливаться. Нефть имеет шансы к восстановлению роста, что поддержит в том числе и рубль.

Рубль отыграл за прошедшую неделю всё предыдущее падение, подтвердив растущий спрос на него. Даже панические распродажи не привели к сверхвысокой волатильности, как это бывало ранее, рубль имеет потенциал для дальнейшего укрепления. В понедельник активность будет невысокой в связи с закрытием рынков в США, приближающийся период налоговых выплат будет сильным фактором к его укреплению, вероятно тестирование минимума 55.55 руб./долл. от 25 января по итогам недели.

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com

Доллар забирает инициативу

Позитивные макроэкономические данные позволили доллару наконец-то отыграться за затяжное падение, вызванное паническими распродажами на фондовых рынках.

Против евро доллар опускался в моменте ниже психологического уровня 1.24, причиной был возросший спрос на доллар после неожиданно позитивных данных по рынку жилья за январь. Количество новостроек выросло на 9.7%, эксперты ждали рост всего на 3.4%, также на 7.4% выросло количество разрешений на строительство при прогнозе 3.5%. Рост активности в строительном секторе может привести к замедлению роста цен на жильё.

Отчет Мичиганского университета по потребительскому доверию вновь оказался позитивным, индекс настроений вырос до 99.9 п против 95.7 п в декабре, по всей видимости, на настроения положительное влияние оказал старт налоговой реформы, при этом прогнозировалось ухудшение настроений, а не рост. Сформировавшийся максимум – второй с 2004 года – свидетельствует о том, что в американском обществе восприятие реформ оценивается уверенно позитивно.

Добавим сюда рост цен на импорт и экспорт выше прогнозов, что окажет влияние на инфляцию, и получим вполне уверенный рост доллара, даже несмотря на недавние потрясения на фондовом рынке.

Прогноз по темпам роста ВВП в 1 кв. от ФРБ Атланты несколько улучшился и составляет на вечер понедельника 3.2%. Негатив от слабых данных по розничным продажам и потребительской инфляции несколько сглажен, угроза для распродажи доллара заметно снизилась.

Рынки пока не могут понять, как налоговая реформа скажется на экономике США. В предвыборных обещаниях Трамп делал упор на том, что он начнет сокращение дефицита бюджета и гигантского долга, однако в реальности пока все развивается по противоположному сценарию. Дефицит бюджета значительно вырастет в текущем году, равно как и уровень госдолга. Что касается корпоративного сектора, то и там пока не видно желания к сокращению заимствований, напротив, выгоды от снижения налогов могут послужить причиной не снижения долга, а его роста – компании намерены в наступившем году выпустить облигаций даже больше, чем в 2017 г. Эта тенденция, если она будет реализована, способна полностью перевернуть смысл налоговой реформы с ног на голову.

Ключевое событие наступающей недели – публикация протокола заседания FOMC от 31 января. Тест заявления мало изменился относительно заседания в декабре, однако из него нельзя было понять, какую оценку дают поимённо члены кабинета запущенной налоговой реформе. Подробный расклад способен вновь привести к росту волатильности, поскольку о него напрямую будет зависеть прогноз по количеству повышений ставки в текущем году. Пока рынки уверены относительно двух повышений в марте и июне, дальше мнения разнятся, и протокол может сильно повлиять на рыночные настроения.

Также в среду будут опубликованы индексы деловой активности от Markit.

В настоящий момент динамика по индексам противоположна, производственный PMI вырос в январе до 55.5п против 55.1п в декабре, что свидетельствует о наиболее сильном росте в обрабатывающей промышленности с марта 2015 г. Региональные данные свидетельствуют о продолжении роста, опять же индекс ISM вырос больше прогнозов, поэтому в среду, вероятнее всего, будет подтверждение роста деловой активности.

В то же время по сектору услуг активность несколько месяцев подряд замедлялась, что довольно сильно искажало общую картину. Ожидается, что на фоне роста потребительского доверия и уверенных данных по рынку труда индекс PMI в секторе услуг тоже покажет рост, что даст доллару дополнительную опору.

Итак, доллар по итогам недели сумел пережить удар и имеет неплохие шансы удержаться на достигнутых уровнях.

В понедельник в США выходной, поэтому сильных движений из-за недостатка объективных данных не ожидается. Шансы против сырьевых валют выглядят наиболее высокими, однако иена будет пользоваться не меньшим спросом, рост usdjpy маловероятен. Также возможно возобновление спроса на золото и швейцарский франк.

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com

Американский доллар наносит ответный удар

Европейская валюта сильно снизилась против американского
доллара на фоне фиксации прибыли после серьезной восходящей тенденции, которую
можно было наблюдать в течение всей недели.

Отсутствие важной фундаментальной статистики по экономике
еврозоны, кроме ряда заявления рейтинговых агентств, также вынудило инвесторов
прибегнуть к закрытию длинных позиций в ряде рисковых активов перед выходными
днями.

В S&P сегодня отметили тот факт, что экономика еврозоны
продолжает демонстрировать уверенный широкомасштабный рост, что указывает на
сохранение кредитного рейтинга на достаточно высоком уровне. В агентстве также
уверены, что в дальнейшем росту экономики будет способствовать увеличение
потребления и инвестиции. Немаловажное значение также было уделено и экспорту.

Все это говорит о том, что рост европейской валюты, который
наблюдается в последнее время, имеет под собой достаточно весомые причины и
основан не на одних выводах трейдеров о необходимости Европейским центральным
банком повышать процентные ставки и сворачивать программу выкупа
облигаций.

Данные по американской экономике поддержали спрос на доллар
США, который наблюдался с начала европейской сессии.

Согласно отчету Министерства торговли США, число закладок
новых домов в январе текущего года выросло на 9,7% по сравнению с предыдущим
месяцем и составило 1,326 млн домов в год. Число разрешений на строительство
выросло на 7,4% по сравнению с предыдущим месяцем и составило 1,396 млн домов в
год. Экономисты ожидали роста числа закладок на 4,2%.

Отчет Национального бюро статистики Великобритании указал на
слабый рост розничных продаж в Великобритании в январе этого года. Это говорит
о том, что слабые потребительские расходы негативно отразятся на перспективах
экономического роста в начале этого года и продолжат оказывать давление на
экономику, которая находится не в лучшем состоянии из-за Brexit.

Согласно данным, розничные продажи в январе 2018 года
выросли лишь на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. В декабре и вовсе
наблюдалось падение на 1,4%. Экономисты
ожидали, что рост в январе составит 0,6%. В бюро отметили, что и дальше
ожидается продолжение замедления в секторе розничных продаж.

Британский фунт отреагировал на эти данные крупным снижением
против американского доллара.

Что касается технической картины пары GBPUSD, то текущая
нисходящая коррекция может быть ограничена весьма крупным уровнем поддержки в
районе 1.4000, который был образован в середине этой недели. Его прорыв
приведет к более глубоким распродажам с обновлением области 1.3950.

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com

Торговый план на американскую сессию 16 февраля EUR/USD и GBP/USD

EUR/USD

Для открытия длинных позиций по EURUSD требуется:

Уровень 1.2460 не устоял перед вторым тестом продавцов, в связи с чем рассматривать новые длинные позиции лучше всего после обновления более крупной поддержки 1.2426, с основной целью возврата на 1.2460 и выход к середине канала 1.2500, где рекомендую фиксировать прибыль. В случае отсутствия спроса на евро в районе 1.2426, покупки лучше всего отложить до поддержки 1.2387.

Для открытия коротких позиций по EURUSD требуется:

Повторный тест 1.2460 привел к пробою и этого уровня, что открывает для продавцов новые минимумы в районе 1.2426 и 1.2387, где рекомендую фиксировать прибыль. В случае роста евро во второй половине дня, короткие позиции можно рассматривать сразу на отскок от 1.2500.

GBP/USD

Для открытия длинных позиций по GBP/USD требуется:

Рассчитывать на длинные позиции можно после обновления крупного уровня поддержки в районе 1.4008, а в случае отсутствия крупного объема в этом диапазоне, длинные позиции лучше всего отложить до теста 1.3949. Основной целью покупателей будет возврат и закрепление выше 1.4074 к концу дня.

Для открытия коротких позиций по GBP/USD требуется:

Первой целью по коротким позициям на текущий момент служит область 1.4008, закрепление ниже которой открывает прямую дорогу к новому минимуму в районе 1.3949, где рекомендую фиксировать прибыль. В случае восходящей коррекции по фунту во второй половине дня, продавать GBP/USD можно на отскок от 1.4074.

Опасения индикаторов

  • MA (средняя скользящая) 50 дней – желтого цвета
  • MA (средняя скользящая) 30 дней – зеленого цвета
  • MACD: быстрое EMA 12, медленное EMA 26, SMA
  • Bollinger Bands 20

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com

Технический и свечной анализ акций Microsoft Corporation на 16 февраля 2018 года

4-часовой таймфрейм

15-минутный таймфрейм

Техническая картина:

Акции компании Microsoft на торговой сессии в четверг, 15 февраля, продолжали движение вверх и преодолели облако Ишимоку. C технической точки зрения продолжает отрабатываться сигнал на продажу от Ишимоку, который является слабым, так как цена закрепилась выше облака Ишимоку. Уже в ближайшее время этот сигнал может отмениться, а вместо него сформироваться «золотой крест». Таким образом, пока что короткие позиции продолжают оставаться актуальными, цель – первый уровень поддержки 83,52, но только в случае закрепления цены ниже линии Киджун-сен. Полосы Боллинджера все еще направлены вниз, но начали сужаться, что означает нисходящую тенденцию по инструменту. Разворот индикатора MACD вниз может указать на завершение восходящей коррекции или на виток нисходящей коррекции. На 15-минутном таймфрейме видно, что цена преодолела линию Киджун-сен и уже почти отработала уровень сопротивления 92,91. Последний верхний фрактал был обновлен, поэтому шансов на продолжение восходящего движения у инструмента больше.

Торговые рекомендации для 4-часового таймфрейма:

Цена акций MSFT продолжает движение вверх. На текущем графике рекомендуется рассматривать ордера на покупку с целью 97,75 (с некоторой натяжкой). Стоп-лосс рекомендуется выставлять ниже критической линии (89,94). При открытии ордеров на покупку индикатор MACD должен быть направлен вверх, цена – находиться выше уровня 92,91. Ордера на продажу на данный момент не актуальны.

Торговые рекомендации для 15-минутного таймфрейма:

На младшем графике рекомендуется рассматривать длинные позиции с целью 97,75 при закреплении или закреплении на новой торговой сессии выше 92,91, уровнем S/L ниже 92,91 и при направленном вверх MACD.

Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.

Не рекомендуется переносить открытые сделки на следующую торговую сессию из-за вероятности образования гэпа или же обязательно выставлять ордер Стоп Лосс.

Сигналы, полученные от свечных моделей, наиболее сильные, когда совпадают с другими сигналами (отскок, закрепление, MACD) или требуют своего подтверждения.

Пояснения к иллюстрации (график 1):

Индикатор Ишимоку:

Тенкан-сен – красная линия.

Киджун-сен – синяя линия.

Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.

Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.

Чинкоу Спан – зеленая линия.

Индикатор Боллинджер Бандс – 3 желтые линии.

Индикатор MACD – красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.

Красные горизонтальные пунктирные линии – уровни поддержки и сопротивления.

Индикатор Stochastic – голубая и красная пунктирные линии в окне индикаторов.

Различные свечные комбинации.

Пояснения к иллюстрации (график 2):

Торговые сессии – вертикальные пунктирные желтые линии.

Красные горизонтальные пунктирные линии – уровни поддержки и сопротивления.

Разноцветные горизонтальные линии – линии индикатора Ишимоку старшего таймфрейма.

Синие крестики – фракталы.

Индикатор MACD – красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com

Технический и свечной анализ акций Apple на 16 февраля 2018 года

4-часовой таймфрейм

15-минутный таймфрейм

Техническая картина:

На торговой сессии 15 февраля стоимость акций Apple продолжала движение вверх и отработала верхнюю границу облака Ишимоку. Новых важных сообщений от компании Apple или о ее продукции за последние сутки не поступало, кроме жалоб пользователей новой колонки Home Pod о том, что она оставляет следы на мебели. Тут же сторонней компанией была выпущена кожаная подставка для колонки за… 20$. Полосы Боллинджера развернулись наверх, что свидетельствует о изменении тенденции по инструменту на восходящую. Актуальной целью для движения вверх сейчас является третий уровень сопротивления 176,72. Однако сигнал «золотой крест» является слабым, так как цена располагается ниже облака Ишимоку. Разворот индикатора MACD вниз может указать на начало нисходящей коррекции. На 15-минутном графике видно, что цена продолжает движение вверх и преодолела все линии индикатора Ишимоку. Таким образом, актуальной целью для движения вверх сейчас выступает уровень сопротивления 176,72. Последний верхний фрактал был преодолен, поэтому шансов теперь больше у продолжения восходящего движения.

Торговые рекомендации для 4-часового таймфрейма:

Цена акций Apple продолжает движение вверх. На текущем графике сейчас рекомендуется рассматривать ордера на покупку с целью 176,72. При открытии лонгов индикатор MACD должен быть направлен вверх, а цена – располагаться выше облака. Стоп-лосс при торговле на повышение выставляем ниже критической линии 161,58. Короткие позиции сейчас уже не актуальны.

Торговые рекомендации для 15-минутного таймфрейма:

На 15-минутном графике рекомендуется рассматривать ордера на покупку с целью 176,72, при открытии или закреплении выше 172,32 (Сенкоу Спан Б) и ордером Stop Loss ниже 172,32 и при направленном вверх индикаторе MACD.

Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.

Не рекомендуется переносить открытые сделки на следующую торговую сессию из-за вероятности образования гэпа или же обязательно выставлять ордер Стоп Лосс.

Сигналы, полученные от свечных моделей, наиболее сильные, когда совпадают с другими сигналами (отскок, закрепление, MACD) или требуют своего подтверждения.

Пояснения к иллюстрации (график 1):

Индикатор Ишимоку:

Тенкан-сен – красная линия.

Киджун-сен – синяя линия.

Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.

Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.

Чинкоу Спан – зеленая линия.

Индикатор MACD – красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.

Красные горизонтальные пунктирные линии – уровни поддержки и сопротивления.

Индикатор Stochastic – голубая и красная пунктирные линии в окне индикаторов.

Индикатор Боллинджер Бандс – 3 желтые линии.

Различные свечные комбинации.

Пояснения к иллюстрации (график 2):

Торговые сессии – вертикальные пунктирные желтые линии.

Красные горизонтальные пунктирные линии – уровни поддержки и сопротивления.

Разноцветные горизонтальные линии – линии индикатора Ишимоку старшего таймфрейма.

Синие крестики – фракталы.

Индикатор MACD – красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com

Графический анализ #Bitcoin на 16 февраля

Биткоин продолжает восстанавливать после потерь конца декабря 2017 – января 2018 года. Вчера мы уже писали, что, по мнению аналитиков из JP Morgan, сейчас большую роль играет технический анализ, а именно технические уровни 10 112$ и 10 776$. Если попытка прорыва этих уровней будет неудачной, то вероятность падения биткоина к уровню 4600$ будет весьма высокой. Первая попытка криптовалюты номер один прорваться сквозь уровень 10 112$ закончилась неудачей. Таким образом, мы уже можем проверить мнение аналитиков JP Morgan на точность. В пользу мнения аналитиков JP Morgan говорит и то, что котировки «битка» уперлись в уровень Фибо 38,2% по сетке, построенной от максимума и минимума последнего падения. Новых данных из мира криптовалют за прошедшие сутки не появлялось.

Котировки «битка» продолжают процесс роста и выполнили закрепление над уровнем коррекции 61,8% — 9347$. В то же время рост котировок может быть ограничен уровнем Фибо 38,2% — 10 153$ по малой сетке Фибо. Прорыв этого уровня повысит шансы криптовалюты на дальнейший рост в направлении уровня коррекции 11 300$.

На часовом графике котировки «битка» закрылись над верхней границей сужающегося канала. Новых графических паттернов сейчас не наблюдается.

Торговые рекомендации:

Покупки #Bitcoin можно будет рассматривать с целью 11 300$ и ордером, ограничивающим возможные убытки, под уровнем Фибо 38,2%, если будет осуществлен прорыв уровня 38,2% — 10 153$.

Продавать #Bitcoin можно будет с целью 9347$, если криптовалюта выполнит отбой от уровня коррекции 38,2%.

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com

Доллар виновен. Казнить, нельзя помиловать

Котировки EUR/USD тестируют трехлетние пики, однако в отличие от прошлого года, когда тон задавал евро, в 2018 успехи «быков» по основной валютной паре связаны со слабостью американского доллара. На первый взгляд его распродажи выглядят, по меньшей мере, удивительно. Доходность 10-летних казначейских облигаций США не устает переписывать четырехлетние максимумы, сомневаться в силе американской экономики на фоне масштабного фискального стимула не приходится, а разгон инфляции усиливает риски агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. В чем же дело? Почему «американец» вместо того, чтобы уверенно шагать на север, падает в пропасть?

На первый взгляд версия о том, что сила мировой экономики позволяет надеяться на нормализацию денежно-кредитной политики центробанками-конкурентами ФРС, выглядит красиво. Но она была эффективна в прошлом году. В текущем становится очевидно, что беды доллара идут от самого доллара. Почему рост ставок долгового рынка США и увеличение вероятности повышения ставки по федеральным фондам приводят к падению индекса USD? Что именно могло изменить мировоззрение инвесторов на 180 градусов?

Динамика шансов повышения ставки ФРС в марте

Источник: CME Group.

По моему мнению, инвесторы закладывают в котировки связанных с американской валютой пар на Forex фактор завершения экономического цикла в США. Рынок меняется на ожиданиях. И если в 2011-2016 индекс USD рос благодаря вере в ужесточение денежно-кредитной политики ФРС, то в 2017-2018 имеет место обратная связь. Чем агрессивнее Федрезерв будет повышать ставки, чем быстрее наступит перегрев американской экономики. Именно фактор будущего спада не дает доллару спокойно уснуть.

Одновременно давление на позиции «медведей» по EUR/USD оказывают растущие дефициты торгового баланса и государственного бюджета США. Первый без учета нефти достиг рекордной отметки в $50 млрд, второй под влиянием налоговой реформы потребует масштабных эмиссий долговых обязательств. И не факт, что деньги пойдут в Штаты так же активно, как раньше. На последнем аукционе по продаже 10-летних бондов был отмечен самый низкий за последние 5 лет спрос. Нерезиденты хотят видеть ставки на уровне 3,5% и выше, поэтому рост доходности казначейских облигаций не оказывает поддержки доллару США.

Нельзя сказать, что евро не вносит свою лепту в развитие восходящего тренда по EUR/USD. Долгое время считалось, что по мере приближения парламентских выборов в Италии единая европейская валюта будет сталкиваться с активностью продавцов на фоне обострения политических рисков. На самом деле пока все спокойно в Старом свете. Более того, каждый третий эксперт Bloomberg считает, что в стране будет сформирована сильная коалиция. У инвесторов нет особого страха из-за недовольства ЕЦБ крепким евро, ведь взвешенный по торговле курс с августа 2017 практически не изменился.

Технически пара EUR/USD уверенно двигается в направлении таргета на 200% по паттерну AB=CD. Пока ее котировки находятся выше 1,2435, «быки» вряд ли ослабят хватку.

EUR/USD, дневной график

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com

AUD/USD: новые проблемы доллара и старые союзники австралийца

Восстановление основных индексов Уолл-стрит, снижение индекса доллара и стабильные значения «индекса страха» повлияли не только на валютный рынок. Сырьевой рынок также ощущает на себе позитивные изменения, тем самым опосредованно поддерживая сырьевые валюты. Среди них – австралийский доллар, который сейчас торгуется в рамках северного тренда, намереваясь протестировать и закрепиться в 80-й фигуре.

Обвал фондового рынка в США, который произошёл в начале февраля, снизил и котировки промышленных металлов. Но даже в тот период большинство экспертов сохраняли спокойствие, воспринимая всё происходящее как временную коррекцию на сырьевом рынке. Стабильный рост мировой экономики и сохраняющийся спрос на сырьё сыграли роль сдерживания в коррекционном движении.

Уже на этой неделе железная руда, уголь, медь и никель демонстрируют положительную динамику, постепенно возвращаясь к своим пиковым значениям. Австралийский доллар, который зависим от сырьевого рынка, реагирует соответствующим образом: в паре с американской валютой он оттолкнулся от локального минимума (0.7760) и начал практически безоткатное восхождение. Цель – 80-я фигура. В январе быки по паре уже предпринимали попытку закрепиться в этой области, и даже удерживали цену на протяжении недели, однако импульс северного движения угас и «озии» стал снижаться.

Подобный сценарий может реализоваться и в феврале из-за проблем котируемой валюты пары audusd. По большому счёту, американский доллар потерял очередную возможность восстановить свои позиции. Уже очевидно, что слабость гринбека носит системный характер: лишь перспектива четырёхкратного повышения процентной ставки смогла повысить спрос на него – да и то за счёт падения фондового рынка. Сам по себе факт тройного повышения ставки в этом году уже слабо влияет на динамику долларовых пар, хотя раньше именно этот фактор был движущей силой (и соответственно, иногда якорем) для американской валюты. Теперь же рынок акцентирует внимание на несколько иные факторы, оценивая перспективы ужесточения монетарной политики в США в «фоновом режиме».

Восстановление американского фондового рынка и возросший интерес к рисковым активам – не единственные причины ослабления гринбека и, соответственно, роста audusd. Обеспокоенность инвесторов вызвал рост дефицита текущего счета и бюджета в США. По сути, американцы поближе «познакомились» с обратной (негативной) стороной налоговой реформы на фоне недавно объявленных бюджетных инициатив Дональда Трампа. И хотя речь идёт лишь о перспективах, рынок спрогнозировал ухудшение и так непростой ситуации.

За четыре месяца нового финансового года (то есть в период с октября прошлого года по январь текущего) бюджетный дефицит вырос более чем на 10% – это худшая динамика за последние четыре года. Очевидно, что при реализации основных пунктов налоговой реформы данная ситуация будет лишь усугубляться за счёт снижения соответствующих поступлений.

Об этом говорили, об этом предупреждали – но рынок на тот момент был сосредоточен на положительных аспектах реформы (рост инфляции, ужесточение монетарной политики). А сейчас, когда к вопросу бюджетного дефицита добавилась проблема дефицита торгового баланса США, трейдеры бьют в набат.

По последним данным (данные за декабрь), дефицит торгового баланса увеличился до рекордных 50 миллиардов долларов, несмотря на радужную риторику Трампа относительно перспектив внешней торговли. На рынке снова заговорили о переоценённости американской валюты, вспомнив слова министра финансов Стивена Мнучина о «полезности» слабого доллара.

Учитывая вышеуказанные данные, Белый Дом вряд ли будет препятствовать (как это сделал Трамп в Давосе) дальнейшему ослаблению национальной валюты. Федрезерв также скован в каких-либо манёврах: во-первых, базовый сценарий тройного повышения ставки уже частично заложен в текущих ценах; во-вторых, на фоне роста мировой экономики Центробанки ведущих стран мира постепенно ужесточают свою политику, поэтому ФРС в этом контексте не имеет особого преимущества (по сравнению с периодом 2014-2016 годов).

Всё это говорит о том, что австралийский доллар может и дальше наращивать свои позиции за счёт слабости своего американского тёзки. Единственной существенной угрозой остаётся Китай – а вернее, его торговые взаимоотношения со Штатами. Проблема дефицитов в США может обернуться активизацией торговой войны с Поднебесной, что негативно отразится на австралийской экономике. Но пока что стороны не предпринимают активных действий: в частности, Трамп не ввёл ограничения на импорт стали, а Китай призвал американского президента «работать над общей целью». Стороны разошлись по углам ринга, оценивая последствия будущего боя, который несомненно состоится – это вопрос только времени.

Таким образом, фундаментальный фон на данный момент позволяет паре audusd не только протестировать 80-ую фигуру, но и попытаться зайти в область 81-го уровня. С технической точки зрения быкам пары необходимо закрепиться выше отметки 0.7990, чтобы превысить среднюю линию индикатора Bollinger Bands на дневном графике. В таком случае индикатор Ichimoku Kinko Hyo сформирует свой бычий сигнал «Парад линий», подтверждая северную динамику цены.

Ирина Милошевич

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com

Волновой анализ валютной пары USD/JPY за 16 февраля 2018 года

Анализ волновой разметки:

Набранная ранее динамика развития нисходящего движения позволила паре USD/JPY в ходе вчерашних торгов продолжить снижение и в конце американской сессии приступить к тестированию уровня 106-й фигуры. Таким образом, похоже на то, что весь минувший день валютная пара находилась в завершающей стадии формирования 3-й волны, в 5-й, в 5-й, в 3-й, в С, в С, в (В). Если это так, то пробой уровня 106,00 может привести к существенному отскоку цены и ее последующему возврату к уже достигнутому минимуму.

Цели для варианта c нисходящей волной:

106,07 – 423,6% по Фибоначчи

105,35 – 423,6% по Фибоначчи

Цели для варианта с восходящей волной:

111,01 – 50,0% по Фибоначчи

111,89 – 38,2% по Фибоначчи

Общие выводы и торговые рекомендации:

Инструмент продолжает построение долгосрочного восходящего участка тренда. Вся волновая разметка понесла серьезные изменения. Понижение котировок может продолжиться с целями, находящимися около отметок 106,07 и 105,35, что соответствует 423,6% и 423,6% по Фибоначчи, в рамках построения усложненной волны 5, в 5, в 3, в С, в B, в (В).Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com