США и Китай пытаются реанимировать переговоры по торговле.

Два чиновника, пожелавшие скрыть свои имена, сообщили СМИ, что США и Китай ищут способа возобновить переговоры и остановить разворачивающуюся торговую войну США — Китай.

Как известно, США по указу Трампа ввели пошлины на сталь и алюминий против Китая и других стран. Китай немедленно ответил пошлинами против поставок из США аграрных товаров (соевые бобы) и самолетов.

Трамп дал приказ своей администрации ввести новые пошлины против товаров из Китая на сумму 200 млрд долл. И обещал довести сумму китайских товаров под пошлины до 500 млрд долл. (это весь объем импорта в США из Китая).

Обсуждение списка товаров под пошлины начнется в США в 20 числах августа.

В США пострадают импортеры и потребители. Кроме того, многие компании в США производят детали для своих товаров в Китае — например, айфоны Apple делаются в Китае — и новые пошлины увеличат цену товаров.

Китай оказался в сложном положении, когда США и ЕС на прошлой неделе достигли перемирия по торговой войне — на переговорах Трамп — Юнкер (ЕС). Для Китая возник риск единого фронта США + ЕС против Китая.

Мы считаем, что успешные переговоры возможны: Трампу нужны уступки со стороны Китая — перед выборами в Конгресс в ноябре; Китаю нужно сохранить лицо по результатам переговоров.

Ждем развития сюжета.

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com

Предложение золота на мировом рынке составило 1,092 тыс. тонн во 2-м квартале 2018 года. Несмотря на рост добычи и вторичной переработки золота, показатель на 1% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года.

Спрос на физическое золото составил 933 тонн во 2-м квартале, сократившись на 3% по сравнению с прошлым годом. Это связано со снижением показателей в ювелирной промышленности: производство ювелирных изделий сократилось на 9%, а потребление украшений уменьшилось на 6%.

На текущий момент курс золота относительно доллара США находится в области минимумов за последний год, по всей видимости, еще не достиг своего дна.

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com

Крепкий доллар – явление не постоянное, к тому же близится его закат. На смену сильному «американцу» уверенной поступью идет европейская валюта.

Курс евро после заседания в минувший четверг рекордно снизился по отношению к доллару. Однако уже в понедельник котировки главной пары валютного рынка отыграли почти все потери.

Эксперты и респонденты почти единым фронтом выступают за подорожание евро минимум до $1,18 к концу этого года.

Если говорить об американской валюте, то предпосылки для ее снижения есть. Трейдеры уже слышали критику президента США Дональда Трампа в отношении Федрезерва. Трамп недоволен жесткой монетарной политикой, и, возможно, рынок отреагирует на это заявление в среднесрочной перспективе.

В среду, 1 августа, будут обнародованы итоги заседания Федеральной резервной системы. Изменения ставки не предвидится, но важные заявления прозвучат с большой долей вероятности, и именно на них будут ориентироваться трейдеры.

Еще больше ослабить позиции доллара могут распродажи акций высокотехнологичных компаний. Достаточно продолжительное время они были некой тихой гаванью для инвесторов, теперь настроения изменились и начался массовый сброс.

Не исключено, что, продавая бумаги, игроки будут выходить, в том числе, и из доллара, что станет драйвером его падения. Более того, доходности госбондов США приблизились к отметке 3%, что вполне может спровоцировать выход из американского долгового рынка.

Потребность Вашингтона в новых займах начинает расти пугающими темпами. Сначала в Министерстве финансов объявили о намерении занять в текущем квартале на $56 млрд больше, чем планировалось ранее. Далее Трамп заявляет о рассмотрении им дополнительного снижения налогов на $100 млрд.

Исходя из самой свежей информации, Минфин США в третьем квартале хочет занять $329 млрд, а в четвертом – еще $440 млрд.

Трейдеры сформировали рекордную позицию на снижение стоимости американского госдолга. Теперь надо ждать, пока сработает «часовой механизм».

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com

Чистая прибыль японского производителя электроники Sony Corporation в 1-ом квартале текущего финансового года составила 226,447 млрд иен ($2,04 млрд), увеличившись в 2,8 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Разводненная прибыль компании в пересчете на акцию за год выросла с 62,7 иены ($0,56) до 174,8 иены ($1,57).

Операционная прибыль составила 195,006 млрд иен ($1,755 млрд долларов), что на 23,7% больше прошлогоднего показателя. Объем продаж продукции Sony достиг 1,953 трлн иен ($17,6 млрд), увеличившись на 5,1%.

Эксперты компании прогнозируют, что по итогам 2018-2019 финансового года чистая прибыль достигнет 500 млрд иен ($4,5 млрд), что на 2% больше показателя в 2017-2018 финансовом году. Аналитики компании улучшили прогноз по чистой прибыли на 4,2%.

После публикации квартальных финансовых отчетов акции Sony (NYSE: SNE) достигли максимальных значений за последние 10 лет, после чего перешли к умеренному снижению.

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com

4-часовой таймфрейм

Амплитуда последних 5 дней (high-low): 62п – 75п – 104п – 43п – 71п.

Средняя амплитуда за последние 5 дней: 71п (70п).

Во вторник, 31 июля, валютная пара EUR/USD на европейской торговой сессии торговалась с повышением, а на американской – с понижением. Единого мнения по поводу того, покупать или продавать евро, у трейдеров сейчас нет. Сегодня в Еврозоне было опубликовано несколько макроэкономических отчетов. Так, стало известно, что уровень безработицы в июне снизился до 8,3%. Предварительное значение прироста ВВП за второй квартал составляет 2,1% против предыдущего значения 2,5% и прогноза 2,2%. А индекс потребительских цен повысился в июле (тоже по предварительным оценкам) до 2,1%. В целом противоречивый пакет макроэкономической информации, но он все же оказал небольшую поддержку евро, которая, впрочем, была нивелирована давлением на американской торговой сессии. Таким образом, ситуация по инструменту практически не изменилась за второй торговый день недели. Участники рынка уже полностью сфокусировались на завтрашнем заседании ФРС, точнее на его результатах. И хотя ставка, скорее всего, не изменится, все-таки внимание будет приковано к этому событию. В частности, к сопроводительным заявлениям представителей ФРС и Джерома Пауэлла. Ожидается, что глава ФРС затронет тему новых торговых условий, инициируемых Дональдом Трампом, а также «перемирии» с Евросоюзом. Ранее Пауэлл обозначал свою обеспокоенность торговой войной с ЕС и Китаем. Сейчас может, наоборот, смягчить свою позицию или, по крайней мере, сообщить, что он лично и ФедРезерв ожидает в качестве последствий действий Трампа на международной арене. Также он может прокомментировать обвинения Трампа в том, что ФРС часто и быстро ужесточает монетарную политику, что усложняет процесс обслуживания государственного долга США. В общем, так или иначе, а такое событие оставлять без внимания нельзя.

Торговые рекомендации:

По паре EUR/USD была отработана первая цель 1,1731 и трейдеры не смогли ее преодолеть. Таким образом, сейчас может начаться коррекция, которую можно отработать сегодня и завтра в первой половине дня малыми лотами с целью критическая линия Киджун-сен.

Длинные позиции рекомендуется рассматривать после завершения текущей коррекции или в случае преодоления уровня 1,1731. В этом случае краткосрочный восходящий тренд продолжится с целью 1,1768.

Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.

Пояснения к иллюстрации:

Индикатор Ишимоку:

Тенкан-сен – красная линия.

Киджун-сен – синяя линия.

Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.

Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.

Чинкоу Спан – зеленая линия.

Индикатор Боллинджер Бандс:

3 желтые линии.

Индикатор MACD:

Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com

Европейская статистика не смогла сегодня порадовать быков пары евро/доллар однозначно-позитивными цифрами. Многие плюсы сегодняшних релизов были перечёркнуты данными по росту европейского ВВП – данный показатель в квартальном исчислении замедлился до 0,3%, в годовом выражении – до 2,1% (эксперты ожидали рост до 0,4% и 2,2% соответственно). Однако данное обстоятельство не помешало быкам eur/usd сохранить оптимизм, и пара смогла протестировать 17-ю фигуру.

Безусловно, разочаровывающие данные по росту европейской экономики сдержали северный импульс пары. Но трейдеры всё же акцентировали внимание на положительной динамике инфляции в еврозоне. Индекс потребительских цен растёт третий месяц подряд, и в июле смог достичь шестилетнего максимума – 2,1%, хотя общий прогноз был несколько скромнее – 2%.

Базовая инфляция также реабилитировала себя: напомню, что июньский показатель был пересмотрен в сторону ухудшения (до 0,9%), однако в этом месяце индикатор оказался лучше ожиданий – 1,1%. Традиционно порадовали и данные по рынку труда – в целом по Европе уровень безработицы спустился на ещё одну ступеньку вниз (до 8,3%), в Германии данный индикатор остался на рекордно низком уровне 5,2% (хотя количество безработных сократилось на меньшее количество, чем ожидалось ранее).

Такая динамика ключевых макроэкономических показателей говорит о том, что Европейский Центробанк будет и дальше придерживаться своего курса по нормализации денежно-кредитной политики: QE окончательно свернут в декабре, а в следующем году (вероятнее всего, во втором полугодии) регулятор повысит процентную ставку. Это при условии, что текущая тенденция сохранится – хотя бы в самых минимальных проявлениях.

Структура ИПЦ показывает, что максимальный рост инфляции был зафиксирован в сфере энергоресурсов (на 9,4 %, по сравнению с 8% в июне), что в свою очередь говорит о том, что если нефтяной рынок будет держаться на текущих позициях, европейская инфляция будет иметь «надёжный тыл». Здесь стоит напомнить, что «чёрное золото» постепенно восстанавливается, торгуясь в области 75 долларов. В августе, когда санкции США в отношении Ирана вступят в силу, данная тенденция может получить продолжение, положительно влияя на динамику европейской инфляции.

Среди всех опубликованных сегодня данных больше всего настораживает объём ВВП еврозоны. С одной стороны, проблема носит системный характер – во втором квартале никто из стран-членов Альянса не смог перешагнуть отметку 0,6%, тогда как в первом квартале некоторые из них демонстрировали более сильную динамику. Напомню, что Еврокомиссия ещё весной снизила свой прогноз по экономическому росту в этом году из-за «факторов риска внешнего характера».

Речь, безусловно, идёт о протекционизме Трампа, который на тот момент активно угрожал Европе введением новых пошлин на ввоз европейских автомобилей. По мнению специалистов, «накал страстей» в отношениях между США и ЕС в первом квартале этого года поспособствовал тому, что производители начали сокращать свои экспортные поставки. На данный момент Вашингтон и Брюссель заключили «торговое перемирие», и соответствующие рабочие группы начали разрабатывать механизм взаимовыгодной торговли.

Поэтому, несмотря на относительно слабые цифры ВВП за второй квартал, о масштабном спаде говорить пока рано. Тем более что внутренний спрос продолжает расти, свидетельством чему служат сильные данные по росту инфляции и потребительской активности. Такие взаимоисключающие тенденции нехарактерны для периода стагнации, поэтому в третьем квартале европейская экономика может «наверстать упущенное», особенно если сделка между США и Евросоюзом всё же будет заключена. К слову, специалисты Еврокомиссии в свои прогнозах также отмечали, что во втором полугодии экономический рост в ЕС ускорится на фоне снижения безработицы, роста потребительской активности и снижения долговых обязательств домохозяйств.

Другими словами, рынок не придал особого значения замедлению европейской экономики, и данная позиция во многом оправдана. В контексте последних событий намного значимее для евро была инфляция, которая показала хороший результат.

Но всё это вовсе не означает, что сейчас необходимо открывать длинные позиции по паре eur/usd – слишком велик убыток.

Ведь не стоит забывать, что завтра состоится очередное заседание ФРС, где регулятор оценит текущие тенденции. Несмотря на замедление индекса потребительских цен (в месячном выражении) и основного индекса расходов на личное потребление, Федрезерв может вдохновить долларовых быков «ястребиным» настроем. Пресс-конференции Джерома Пауэлла в этот раз не будет, поэтому трейдерам придётся делать соответствующие выводы лишь из текста сопроводительного заявления.

Федрезерв может повторить основные черты позиции Пауэлла, озвученные им в Конгрессе США. Тогда он полностью проигнорировал рост безработицы и слабые цифры по средней заработной плате, заявив о том, что Федрезерв и дальше будет ужесточать монетарную политику. Если ФРС завтра также нивелирует опасения долларовых быков, гринбек вернёт пару eur/usd к основанию 16-й фигуры. Вероятность такого сценария исключать нельзя, и не только из-за фундаментальных факторов. Технически пара не преодолела верхнюю линию Bollinger Bands на дневном графике (1.1760), поэтому ценовой откат к июльскому минимуму вполне вероятен.

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com

Евро: Развязка всё ближе.

Вышли данные по инфляции в США: в июне месяц к месяцу инфляция выросла +0.1%, ниже прогноза — однако в годовом выражении держится на уровне +2% годовых.

Курс евро проколол наверх уровень дневного порядка 1.1743 — но сильно откатил до 1.1705.

Тем не менее, прорыв всё ближе.

Покупаем евро от 1.1750, стоп 1.1705, профит 1.1950.

Альтернатива: Продажа от 1.1615.

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com

Крайне неясные перспективы Brexit, которые с каждым днем становятся все более туманными, вынуждают снижать оценки даже давних оптимистов по фунту. Так, Credit Agricole SA, BBVA и ING Groep NV несколько умерили свой пыл в последние дни, тогда как испанские и французские банки из последних сил стараются верить в рост британской валюты.

Голландские финансисты прогнозируют падение стерлинга в ближайшие месяцы до 1.27. Стоит отметить, что такого уровня рынок не наблюдал больше года.

«Бычий прогноз в начале года был основан на более низкой неопределенности относительно Brexit», – оправдываются валютные стратеги. Происходящее сегодня они называют «огромным разочарованием».

Хотя экономисты повысили вероятность повышения процентной ставки ЦБ Англии на заседании, которое пройдет в среду, 2 августа, фунт подешевел в июле на 0,7% по отношению к доллару. За несколько недель до крайней даты подписания соглашения по Brexit министры Великобритании признались Bloomberg на условиях анонимности, что опасаются провала переговоров.

Аналитики ING в третьем квартале прогнозируют курс фунта в районе $1.27-1.28. Ранее они рассчитывали на другие показатели – $1.34-1.35. В Credit Agricole полагают, что стерлинг в последние три месяца года достигнет $1.37 против $1.38, заявленных ранее. BBVA также существенно поубавил аппетиты в отношении фунта. В третьем и четвертом кварталах ожидаются отметки – $1.32 и $1.38 соответственно по сравнению с $1.37 и $1.44.

Трейдеры, похоже, тоже перестали верить в чудо-рост британской валюты. Несмотря на усилившиеся ожидания относительно неизбежного повышения ставок, игроки с заемными средствами и управляющие активами нарастили чистые короткие позиции по стерлингу. На это указывает свежий отчет Комиссии по торговле товарными фьючерсами США.

Политика перевешивает экономику

Возможно, некоторые инвесторы считают, что после повышения ставок на этой неделе последует дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики в ближайшие месяцы. Котировки денежного рынка показывают только 40 базисных пунктов дальнейшего увеличения стоимости заимствований регулятором в течение следующих трех лет после ожидаемого повышения ставки 2 августа.

Пока политика перевешивает экономику. Чтобы заставить аналитиков по-бычьи взглянуть на фунт, потребуется либо позитивный сюрприз со стороны экономических данных, либо сокращение политических рисков в стране. Эксперты допускают, что неопределенность в отношении будущего Великобритании сохранится и в октябре.

Снова референдум?

Информационные источники распространяют новость о том, что порядка 378 тыс. человек подписали петицию с призывом организовать референдум по окончательным условиям выхода Британии из ЕС. Инициаторами петиции выступило издание The Independent. Сбор подписей еще не завершен.

Британцы могут получить право выразить окончательное мнение по итоговому соглашению. Это несколько отличается от референдума в 2016 году, когда население отвечало на общий вопрос: хотят ли они дальше оставаться в составе ЕС или выйти из него. Сейчас предлагается голосовать по окончательным условиям Brexit, так как «факты становятся более очевидными», отмечают авторы петиции. «Пришло время, чтобы народ выразил окончательное мнение по реальному соглашению», потом будет уже поздно.

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com

Валютная пара Евро/Доллар, как и прогнозировалось вчера, продолжила восходящее движение, достигая к концу торгового дня диапазонного уровня 1,1720/1,1750, выдавая по результату среднесуточную волатильность 70 пунктов. Вчера в новостном фоне выходили данные по Испании и Германии, которые продемонстрировали нелучшие показатели, также в Соединённых Штатах публиковался индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (м/м) за июнь, который подрос: Пред. -0,5 % —> Прогноз 0,4% —> Факт. 0,9%. Что мы видим, евро рос, а фактически должен был быть застой либо снижение. Трейдеры предполагают, что данный ход был спровоцирован общим фоном и возможной риторикой ФРС. Конечно, с точки зрения технического анализа текущее восходящее движение оправдано и воплотилось на все 100%.

Сегодня по ЕС вышел довольно насыщенный новостной поток, но в общем плане показатели остались на том же уровне. По Соединенным Штатам ожидается выход данных по личным доходам/расходам потребителей, также сегодня начнется двухдневное заседание по монетарной политике ФРС, итоги будут известны завтра, 21:00 мск. Что уже известно, — ставку не изменят, но, вероятно, стоит прислушаться к риторики.

ЕС 12:00 мск — Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (июль) Пред 2,0% —> Прогноз 2,0% —> Факт. 2,1%

ЕС 12:00 мск — ВВП (кв/кв) Пред 0,4% —> Факт. 0,3%

ЕС 12:00 мск — ВВП (г/г) Пред 2,5% —> Факт. 2,1%

ЕС 12:00 мск — Уровень безработицы (июнь) Пред. 8,3% —> Прогноз 8,3%

США 15:30 мск — Расходы физических лиц (м/м) (июнь) Пред. 0,2% —> Прогноз 0,4%

США 17:00 мск — Индекс доверия потребителей CB (июль) Пред. 126,4 —> Прогноз 126,5

Дальнейшее развитие

Котировка зашла в диапазонный уровень 1,1720/1,1750, сближаясь с верхней границей, позади оставляя импульсный ход с небольшим замедлением. На основе имеющихся данных можно разложить ряд вариаций, давайте их рассмотрим:

— Позиции на покупку – сейчас входить в рынок уже поздно, так как кто хотел поймать данное двухдневное движение, зашел еще вчера на пробое фрактала от 27 июля (1,1663). Сейчас мы находимся в диапазонном уровне, где вероятен застой, и трейдеры, конечно, не исключают вариацию дальнейшего хода, но рассматривают ее в виде отложенных ордеров. Отложенный ордер на покупку будет рассматриваться в случае фиксации цены выше чем 1,1750, перспектива хода к локальному максимуму 1,1790 (первичная точка).

— Позиции на продажу – как писал выше, цена находится внутри диапазонного уровня 1,1720/1,1750, где в случае застоя появятся оптимальные точки входа, но трейдеры уже прощупывают позиции на продажу, в случае фиксации цены ниже 1,1710. Перспектива хода к 1,1650.

Индикаторный анализ

Анализируя разный сектор таймфреймов (ТФ), мы видим, что в краткосрочной, внутридневной и среднесрочной перспективе имеется восходящий интерес, который отражает нам текущее движение. В случае застоя в пределах диапазонного уровня, показатели на краткосрочной и внутридневной перспективе будут изменены.

Волатильность за неделю / Замер волатильности: Месяц; Квартал; Год

Замер волатильности отражает среднесуточное колебание, с расчета за Месяц / Квартал / Год.

(31 июля строилась с учетом времени публикации статьи)

Волатильность текущего времени составляет 43 пункта. Вероятно предполагать, что в случае застоя внутри диапазонного уровня 1,1720/1,1750, волатильнось к концу дня останется приблизительно в текущих значения. В случае прорва границ диапазона, мы можем увидеть преобладающие значение в виде волатильности.

Ключевые уровни

Зоны сопротивления: 1,1720**; 1,1850**; 1,2100

Зоны поддержки 1,1650*; 1,1550**(1,1510/1,1550); 1,1440; 1,1300**

* Периодический уровень

** Диапазонный уровень

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com

По мнению Дэна Морхэда, главы крупной инвестиционной компании Pantera Capital, курс биткоина на будущий год продемонстрирует положительную динамику. Эксперт не исключает роста цены криптовалюты № 1 до отметки в $67500.

Специалист приходит к таким выводам, анализируя график цены биткоина за последние восемь лет, который свидетельствует о стабильном росте виртуальной валюты. «Опираясь на эту линию тренда, можно спрогнозировать рост цены биткоина к концу 2018 года до $21000, а к концу 2019-го – до $67500», – уверен Д. Морхэд.

Пять лет назад эксперт также выражал уверенность во взлете цены криптовалюты № 1. Его прогнозы подтвердились. В 2013 году, когда о виртуальных валютах знали немногие участники рынка, аналитик сравнивал вложения в цифровые активы с покупкой акций IT-гиганта Microsoft. В декабре 2017 года, когда стоимость биткоина била рекорды и доходила до $20 000, Д. Морхэд заявил, что криптовалюта № 1 подешевеет на 50%, но потом вновь начнет расти. В начале июня 2018 года глава компании полагал, что стоимость цифровой валюты достигла минимума. В данный момент его прогнозы внушают оптимизм инвесторам.

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com