Торговые рекомендации:

EURUSD - возможно, на понижение до 1,03300

AUDCAD - возможен старт сетки лимитных покупок

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Австралийский доллар продолжает пикировать вниз: в паре с американской валютой оззи снижается уже третий день подряд. На данный момент продавцы aud/usd пытаются закрепиться в области 68-й фигуры, обозначая приоритет коротких позиций. Пара снижается за счёт усиления гринбека: индекс доллара США постепенно восстанавливается, возвращая утраченные пункты. После недавнего спада в район 103,50, DXY поднялся в район 104,50, отражая повышенный спрос на американскую валюту.

Австралиец в свою очередь движется в фарватере котируемой валюты, игнорируя при этом «свои» фундаментальные факторы. Например, в период азиатской сессии среды были опубликованы данные по объёму розничных продаж в Австралии. Отчёт вышел в «зелёной зоне», превысив прогнозные значения. При прогнозе спада до 0,3%, объём продаж увеличился в мае до 0,9%. Однако этот релиз не впечатлил трейдеров: после кратковременного северного всплеска, пара aud/usd возобновила свой южный путь.

Оззи следует за долларом США, который снова укрепляет свои позиции на фоне возобновившихся дискуссий относительно темпов ужесточения монетарной политики ФРС. Настроения здесь меняются с калейдоскопической скоростью. Ещё совсем недавно гринбек находился под давлением после публикации июньского индекса потребительского доверия, который рассчитывается Мичиганским университетом. Он рухнул до 50-пунктного значения, тогда как в мае выходил на отметке 58,4 пункта. Опубликованный чуть позже индекс потребительского доверия Conference Board также вышел в «красной зоне», снизившись до 98,7 пункта после предыдущего роста до 103,2. Эти релизы напомнили о том, что Федрезерв ещё не определился с темпами дальнейшего повышения процентной ставки – по словам Пауэлла, на июльском заседании выбор будет стоять между 50-пунктным и 75-пунктным повышением. Слабые релизы посеяли семя сомнений в том, что регулятор сохранит агрессивные темпы. Поэтому доллар США вынужден был отступить от занятых ранее позиций, в том числе и в паре с австралийской валютой.

Но, как уже было сказано выше, настрой рынка в этом контексте меняется с калейдоскопической скоростью. После того как текущую ситуацию прокомментировали несколько членов Федрезерва (обладающих правом голоса в Комитете в этом году), чаша весов снова склонилась в сторону более жёстких решений ФРС, причём как в июле, так и в сентябре. В частности, глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс вчера заявил о том, что Федрезерву «необходимо дойти до 3,5% - 4% ставки по федеральным фондам». При этом он подтвердил вероятность того, что в июле ФРС также повысит ставку на 75 базисных пунктов.

Сегодня аналогичную позицию озвучила глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер. Она прямым текстом заявила о том, что в июле поддержит 75-пунктное повышение. По её словам, она видит уровень ставки в следующем году «выше отметки в 4%».

Здесь необходимо напомнить, что в четверг будет опубликован базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в США (PCE). Если этот важнейший инфляционный отчёт выйдет в «зелёной зоне», вероятность повышения ставки на 75 пунктов в июле существенно возрастёт. В таком случае даже колеблющиеся члены Комитета наверняка примкнут к «ястребиному крылу» Федрезерва.

Давление на австралийский доллар оказывает и сырьевой рынок. За прошедшую неделю стоимость железной руды на Даляньской бирже в КНР снизилась более чем на 10%. Здесь свою роль сыграли множество факторов: коронавирусные ограничения в Китае, сбои в строительной сфере КНР, переизбыток предложения на фоне снижающегося спроса. Как известно, железная руда имеет стратегическое значение для австралийской экономики. Австралия является крупнейшим в мире производителем этого сырьевого продукта, поэтому под угрозой оказалась крупнейшая экспортная статья бюджета страны. Китай в свою очередь является крупнейшим в мире импортером железной руды. Национальные потребности в сырье почти на 80% покрываются за счёт импорта.

Таким образом, пара aud/usd сохраняет потенциал для дальнейшего снижения, особенно если завтрашний отчёт по PCE выйдет хотя бы на уровне прогнозов. Несмотря на ястребиную позицию РБА, австралиец вынужден считаться с усилением гринбека, который растёт на фоне более решительных комментариев представителей ФРС.

То же самое говорит и техническая картина: пара на дневном графике находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а также под всеми линиями индикатора Ichimoku, который демонстрирует медвежий сигнал «Парад линий». Первой целью нисходящего движения выступает отметка 0,6830 (нижняя линия Bollinger Bands на дневном графике). Основная цель в среднесрочной перспективе расположена на отметке 0,6800 (также нижняя линия Bollinger Bands, только на недельном таймфрейме).

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Фьючерсы на американские фондовые индексы продолжили свое падение в среду после того, как вчера основные индексы предприняли неудачную попытку отскока в продолжение бычьего ралли. Фьючерсы, привязанные к промышленному индексу Dow Jones, упали на 17 пунктов, или менее чем на 0,1%. Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 просели на 0,2% каждый.

Скорей всего, инвесторы сосредоточат сегодня свое внимание на выступлении председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на форуме Европейского центрального банка. Вряд ли в его заявлениях прозвучит что-то новое, но очередные заявления на тему активной борьбы с инфляционным давлением могут напомнить инвесторам в каком шатком положении они находятся и в какой фазе медвежьего рынка они пытаются нащупать дно.

Вчера Dow упал более чем на 1,5%, а S&P 500 и Nasdaq Composite и вовсе потеряли 2% и 3% соответственно. Разочаровывающие данные о доверии потребителей резко сократили спрос на рисковые активы и вызвали падение акций. Уже завтра завершится у нас второй квартал, а, учитывая, что опасения по поводу рецессии только увеличиваются, инвесторы могут воспользоваться моментом бычьего рынка и сделать ребалансировку своих портфелей. Многие не верят, что падение в этом месяце будет рыночным дном, поэтому не особо торопятся покупать рисковые активы.

Эксперты отмечают, что пока распродажа носит упорядоченный характер, ФРС не беспокоит уровень цен на акции. Ходят слухи о том, что пока на рынке не начнет реально царить паника, ФРС не будут медлить с повышением ставок и продолжит усилия по взятию инфляции под контроль.

Что касается премаркета, то акции казино Wynn Resorts и Las Vegas Sands выросли на новостях о том, что Китай снимает карантинные ограничения. Бумаги Pinterest подскочили более чем на 3% на новостях об уходе генерального директора Бена Зильберманна.

Сегодня уже вышли данные о том, что американцы не торопятся с кредитами на ипотеку даже в условиях ожидаемого повышения процентных ставок говорят о перегреве на рынке недвижимости в условиях высоких цен. После неуклонного роста в течение трех недель ставки по ипотечным кредитам немного снизились на прошлой неделе. Это вызвало лишь небольшой рост активности рефинансирования. Однако активность покупателей жилья остается достаточно низкой, в результате чего общий спрос на ипотечные кредиты практически не изменился по сравнению с предыдущей неделей. По данным Ассоциации ипотечных банкиров, средняя процентная ставка по 30-летним ипотечным кредитам снизилась до 5,84% с 5,98%. Заявки на рефинансирование ипотечного кредита выросли на 2%. Очевидно, что общая покупательская активность в последние месяцы ослабла из-за быстрого скачка ипотечных ставок, высоких цен на жилье и растущей экономической неопределенности.

Что касается технической картины S&P500

Судя по падению, которое мы наблюдали вчера, с бычьим ралли очень быстро покончили. Сейчас покупателям необходимо брать под контроль сопротивление $3 826, если они вообще на что-то надеются на этой неделе. Прорыв этого диапазона подтолкнет к новому активному движению торгового инструмента вверх, в район $3 867, где в рынок вновь вернутся крупные продавцы. Как минимум найдутся желающие зафиксировать прибыль по длинным позициям. Более дальней целью выступит уровень $3 905. В случае пессимизма и очередных разговоров о высокой инфляции и необходимости борьбы с ней торговый инструмент легко обновит ближайшую поддержку $3 788. Если быки и там не проявят активности и доведут до теста $3 762, то тут точно «полетят головы». Пробой этого диапазона приведет к новой распродаже на $3 730 и $3 704.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Попытки золота проникнуть за нижнюю границу диапазона консолидации $1820-1860 за унцию сталкиваются с решительным сопротивлением «быков». Драгметалл торгуется в режиме перетягивания каната. Его статус инструмента хеджирования инфляционных и стагфляционных рисков в условиях приближения рецессии противодействует фактору повышения ставок ФРС. Считается, что растущая доходность глобального рынка долга увеличивает издержки от владения анализируемым активом.

Действительно, по мере повышения ставок по казначейским облигациям США идет отток капитала из ориентированных на золото ETF. Крупнейший специализированный биржевой фонд SPDR Gold Shares сталкивается с сокращением запасов пятую торговую сессию подряд. Это обстоятельство держит под давлением котировки XAUUSD.

Динамика цен на золото и потоков капитала в ETF

Сокращение инвестиционного спроса вкупе с падением интереса китайских потребителей на ювелирные изделия из-за имевших место на протяжении нескольких последних недель локдаунов в Поднебесной, сильный доллар и чрезмерное повышение ставки по федеральным фондам со стороны ФРС – явные встречные ветры для драгметалла.

Тем не менее нельзя сказать, что у «быков» по XAUUSD нет козырей. Страхи по поводу того, что Федрезерв и другие центробанки своим агрессивным ужесточением денежно-кредитной политики доведут мировую экономику до рецессии, оказывают поддержку покупателям. Золото начинает восприниматься как своеобразный индикатор эффективности деятельности регуляторов. Если оно торгуется выше $1800 за унцию, инвесторы продолжают верить в приближение спада американской и мировой экономики. Падает ниже психологически важной отметки – на повестке дня возникает вопрос мягкой посадки.

При этом, судя по повышению прогноза по драгметаллу на конец 2022 до $2500 за унцию со стороны Goldman Sachs, авторитетный банк полностью уверен, что США столкнутся с рецессией еще до исхода текущего года.

Структура мировой добычи золота

Теоретически поддержку «быкам» по XAUUSD должна была оказать информация о введении запрета на импорт золота из РФ со стороны стран G7. Россия является вторым крупнейшим производителем драгметалла в мире после Китая. По данным UN Comtrade, 28% британского импорта золота в 2021 были связаны с Российской Федерацией. Напомню, Лондон – крупнейший центр, через который проходят пути драгметалла.

На самом деле рынок золота в корне отличается от своего нефтяного аналога. Цены на последнем формируются на основании спроса и предложения на физический актив, в то время как котировки XAUUSD пляшут под дудку ФРС и глобального спроса на риск. В этом отношении становится понятным, почему инвесторы пропустили мимо ушей новость о запрете на импорт российского золота.

Технически лишь прорыв поддержки на $1805 за унцию позволит отработать паттерну Расширяющийся клин и станет основанием для открытия шортов. До этого момента золото продолжит торговаться в консолидации.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

В своем утреннем прогнозе я обращал внимание на уровень 1.2171 и рекомендовал от него принимать решения. Давайте посмотрим на 5-минутный график и разберемся с тем, что там произошло. Попытка прорыва 1.2171 в первой половине дня оказалась неудачной, что привело к формированию ложного пробоя и сигналу на покупку фунта. После движения вверх на 20 пунктов давление на пару вернулось, и медведи еще раз протестировали 1.2171, образовав более крупное движение вниз под этот уровень. На момент написания статьи быки вновь вытянули GBP/USD выше 1.2171, что привело к пересмотру технической картины на вторую половину дня. А какие точки входа были по евро?

Для открытия длинных позиций по GBP/USD требуется:

У покупателей британского фунта настроения становятся все хуже и хуже. Недавние данные показали очередной рост цен – теперь на свежие продукты питания, где по аналогии с июнем прошлого года скачок составил 6,0%. Теперь миллионы домохозяйств с низким доходом оказались в более затруднительной ситуации, чем раньше. Недавние заявления Бориса Джонсона о том, что он не планирует поддерживать отмену повышения корпоративного налога в следующем году, только осложняют ситуацию. Твердая позиция Банка Англии в отношении процентных ставок приведет к удорожанию стоимости заимствований, что подтолкнет экономику еще больше к рецессии. На этом фоне считаю дальнейший рост фунта весьма ограниченным. В ходе американской сессии сегодня выходят данные по ВВП США за первый квартал этого года – окончательная оценка, а также с заявлениями выступят глава ФРС Джэром Пауэлл и член FOMC Джэймс Буллард. Наверняка политики будут дальше «терзать» вопрос инфляции и процентных ставок, что может оказать поддержку доллару во второй половине дня. В случае снижения фунта только формирование ложного пробоя в районе новой поддержки 1.2162 даст сигнал на открытие длинных позиций в расчете на рост к ближайшему уровню 1.2240, где проходят средние скользящие, играющие на стороне продавцов. Прорыв и тест сверху вниз 1.2240 образуют сигнал на покупку, что приведет к увеличению длинных позиций и возврату на 1.2317 – верхняя граница бокового канала, выше которой выбраться пока не удается больше недели. Аналогичный прорыв и этого уровня приведет к еще одной точке входа в длинные позиции с перспективой выхода на 1.2400, где рекомендую фиксировать прибыль. Более дальней целью выступит область 1.2452. В случае падения GBP/USD и отсутствия покупателей на 1.2162 во второй половине дня давление на пару увеличится. При таком сценарии советую отложить покупки до более крупного снижения фунта. Открывать новые длинные позиции можно только на ложном пробое от 1.2094. Покупать GBP/USD сразу на отскок советую от 1.2030, либо еще ниже – в районе 1.1938 с целью коррекции в 30-35 пунктов внутри дня.

Для открытия коротких позиций по GBP/USD требуется:

Медведи сделали все возможное, чтобы вернуться в рынок и сейчас активно сражаются за 1.2162. Однако в случае слабых данных по США можно будет наблюдать за рывком фунта вверх. Поэтому только формирование ложного пробоя на 1.2240 приведет к образованию сигнала на продажу с перспективой возврата к 1.2162. Если же медведи не станут откладывать все в долгий ящик, то прорыв и обратный тест 1.2162 приведут к более крупной распродаже и падению GBP/USD в район 1.2094, что полностью перечеркнет перспективы по дальнейшему выстраиванию бычьего тренда. Закрепление ниже 1.2094 и обратный тест снизу вверх дадут дополнительную точку входа в короткие позиции с более дальней целью 1.2030, где рекомендую фиксировать прибыль. При варианте роста GBP/USD и отсутствия медведей на 1.2240 останется только рассчитывать на ближайшее сопротивление 1.2317. Ложный пробой на этом уровне даст хорошую точку входа в короткие позиции в расчете на хоть какую-то коррекцию вниз. В случае отсутствия активности и на 1.2317 может произойти очередной рывок вверх на фоне сноса стоп-приказов спекулятивных продавцов. В таком случае советую отложить короткие позиции до 1.2400. Там продавать фунт советую только при ложном пробое. Короткие позиции сразу на отскок можно смотреть от 1.2452, либо еще выше – от 1.2482 в расчете на отскок пары вниз на 30-35 пунктов внутри дня.

B COT-отчете (Commitment of Traders) за 21 июня зафиксировано сокращение как длинных, так и коротких позиций, однако последних оказалось больше, что привело к небольшому уменьшению отрицательной дельты. На прошлой неделе данные по инфляции в Великобритании подтвердили правильность позиции Банка Англии в отношении денежно-кредитной политики. Резкий инфляционный скачок в мае этого года не стал чем-то удивительным для трейдеров, так как даже по официальным прогнозам регулятора индекс потребительских цен перевалит за отметку в 11,0% к концу года. Крупные игроки, конечно, воспользовались моментом и нарастили длинные позиции в результате очередного обвала фунта, однако сейчас, согласно отчету, мы видим, что желающих продавать на текущих минимумах становится все меньше, что играет на стороне британского фунта. По всей видимости, политикой Федеральной резервной системы и ее темпами повышения процентных ставок уже никого не удивишь, поэтому самое время подумать о покупке подешевевших рисковых активов. В COT-отчете указано, что длинные некоммерческие позиции снизились лишь на 873, до уровня 28 470, в то время как короткие некоммерческие сократились на 3 222, до уровня 91 717. Это привело к уменьшению отрицательного значения некоммерческой нетто-позиции с уровня -65 596 до уровня -63 247. Недельная цена закрытия выросла и составила 1.2295 против 1.1991.

Сигналы индикаторов:

Средние скользящие

Торговля ведется ниже 30 и 50-дневных средних скользящих, что указывает на вероятное продолжение падения фунта.

Примечание. Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличаются от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1.

Bollinger Bands

Прорыв нижней границы индикатора в районе 1.2160 усилит давление на пару.

Описание индикаторов

• Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом;
• Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом;
• Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA, период 12. Медленное EMA, период 26. SMA – период 9;
• Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20;
• Некоммерческие трейдеры — спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж-фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям;
• Длинные некоммерческие позиции представляют собой суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров;
• Короткие некоммерческие позиции представляют собой суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров;
• Суммарная некоммерческая нетто-позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

В своем утреннем прогнозе я обращал внимание на уровень 1.0497 и рекомендовал от него принимать решения по входу в рынок. Давайте посмотрим на 5-минутный график и разберемся с тем, что там произошло. Достаточно большое количество не представляющих большой важности фундаментальных данных позволило покупателям евро защитить уровень 1.0497. Ложный пробой на этом диапазоне привел к сигналу на покупку евро, что на момент написания статьи вылилось в рост на 30 пунктов. Техническая картина немного изменилась на вторую половину дня, хотя сама стратегия осталась прежней. А какие точки входа были по фунту?

Для открытия длинных позиций по EURUSD требуется:

До момента, пока торговля будет вестись выше 1.0489, можно ожидать более крупного движения пары вверх. Очередные выступления представителей Европейского центрального банка не особо повлияли на евро, хотя быкам удалось доказать свое присутствие в рынке. В ходе американской сессии выходят данные по ВВП США за первый квартал этого года – окончательная оценка, а также с заявлениями выступят глава ФРС Джэром Пауэлл и член FOMC Джэймс Буллард. Наверняка политики будут дальше «терзать» вопрос инфляции и процентных ставок, что может оказать поддержку доллару во второй половине дня. В случае сильных отчетов, что вполне ожидаемо, особенно в тех условиях, в которых находится американская экономика, а также снижения пары ключевой задачей быков останется защита ближайшего уровня 1.0489, образованного по итогам первой половины дня и выступающего в роли нижней границей бокового канала. Формирования там ложного пробоя даст сигнал на открытие длинных позиций в расчете на попытку вернуть себе область 1.0545, которую быки вчера утратили в ходе американской сессии. Прорыв и тест сверху вниз 1.0545 во второй половине дня нанесут очень сильный удар по стоп-приказам медведей, что позволит вырваться паре к верхней границе бокового канала 1.0594 с возможностью обновления 1.0640. Для выстраивания нового восходящего тренда нужно закрепляться выше 1.0640. Только тогда получится рассчитывать на тест 1.0663 и 1.0687. Более дальней целью выступит область 1.0714, где рекомендую фиксировать прибыль. При варианте снижения EUR/USD и отсутствия покупателей на 1.0489 у быков действительно начнутся проблемы. В таком случае со входом в рынок советую не торопиться: оптимальным вариантом на открытие длинных позиций будет ложный пробой в районе поддержки 1.0448. Покупать EUR/USD сразу на отскок советую только от уровня 1.0388, либо еще ниже – в районе 1.0320 с целью восходящей коррекции в 30-35 пунктов внутри дня.

Для открытия коротких позиций по EURUSD требуется:

Тот факт, что медведи предприняли неудачную попытку пробоя нижней границы бокового канала, ставит их в весьма трудное положение – аналогичная ситуация была вчера и с покупателями, которые не справились с прорывом верхней границы. Все это указывает на достаточно равную рыночную ситуацию с отсутствием инициативы с обеих сторон. В случае роста евро во второй половине дня после слабых данных по США только формирование ложного пробоя на 1.0545, где проходят средние скользящие, играющие на стороне медведей, образует сигнал на открытие коротких позиций с перспективой возврата к нижней границе канала 1.0489. Пробой и закрепление ниже этого диапазона, а также обратный тест снизу вверх – все это приведет к дополнительному сигналу на продажу со сносом стоп-приказов покупателей и более крупным движением пары вниз, в район 1.0448. За этот уровень развернется более серьезная борьба, так как выпускать EUR/USD ниже будет «самоубийством» для покупателей. Прорыв и обратный тест 1.0448 снизу вверх станут свидетельством возобновления медвежьего тренда с перспективой быстрого падения к 1.0388, где рекомендую полностью выходить из продаж. Более дальней целью выступит область 1.0320. В случае движения вверх EUR/USD в ходе американской сессии, а также отсутствия медведей на 1.0545 советую отложить короткие позиции до верхней границы бокового канала 1.0594. Формирование там ложного пробоя будет новой отправной точкой для нисходящей коррекции пары. Продавать EUR/USD сразу на отскок можно от максимума 1.0640, либо еще выше – в районе 1.0687 с целью нисходящей коррекции в 30-35 пунктов.

В COT-отчете (Commitment of Traders) за 21 июня зафиксировано сокращение как длинных, так и коротких позиций, что привело к формированию более крупной отрицательной дельты, указывающей на сохранение медвежьих настроений. На прошлой неделе выступал председатель Федеральной резервной системы Джэром Пауэлл, который подтвердил свою твердую позицию по дальнейшему повышению процентных ставок в США в расчете дать бой самой высокой инфляции в США за последние 40 лет. Европейский центральный банк также намерен уже в следующем месяце начать повышать процентные ставки, что явно ограничивает восходящий потенциал доллара против евро. Учитывая, как рисковые активы перепроданы по отношению к доллару, можно рассчитывать на дальнейшее восстановление евро после начала цикла ужесточения денежно-кредитной политики в еврозоне. В COT-отчете указано, что длинные некоммерческие позиции сократились на 11 432, до уровня 195 554, в то время как короткие некоммерческие позиции снизились на 1 845, до уровня 211 159. Низкий курс евро делает его более привлекательным, однако в любой момент трейдеры могут вернуться к покупкам американского доллара. Причиной этому станет сохранение высокой инфляции и необходимость проведения более агрессивной политики со стороны Центральных банков. По итогам недели общая некоммерческая нетто-позиция осталась отрицательной и сократилась с -6 018 до -15 605. Недельная цена закрытия выросла с 1.0481 до 1.0598.

Сигналы индикаторов:

Средние скользящие

Торговля ведется чуть ниже 30 и 50-дневных средних скользящих, что указывает на попытку медведей вернуться в рынок.

Примечание. Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличаются от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1.

Bollinger Bands

В случае снижения в качестве поддержки выступит нижняя граница индикатора в районе 1.0490.

Описание индикаторов

• Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом;
• Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом;
• Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA, период 12. Медленное EMA, период 26. SMA – период 9;
• Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20;
• Некоммерческие трейдеры — спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж-фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям;
• Длинные некоммерческие позиции представляют собой суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров;
• Короткие некоммерческие позиции представляют собой суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров;
• Суммарная некоммерческая нетто-позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Как мы отметили в нашем сегодняшнем «Фундаментальном анализе», «в середине этого месяца USD/JPY превысила многолетний максимум и отметку 135.19, достигнутый в январе 2002 года, и сегодня пара продолжает развивать восходящую динамику».

В наших предыдущих обзорах за 11.04.2022 и 07.06.2022 мы предположили, что «расхождение в курсах монетарной политики ФРС и Банка Японии будет, по всей видимости, увеличиваться, создавая предпосылки для дальнейшего роста USD/JPY. В этом случае пара направится в сторону многолетних максимумов вблизи отметки 135.00, достигнутой в январе 2002 года». Наш прогноз полностью оправдался, а намеченные цели (Buy Stop 125.50. Stop Loss 124.40. Take-Profit 125.65, 126.00, 127.00, 128.00, 134.00, 135.00) достигнуты. Более того, цена переписала многолетний максимум 135.19 и на прошлой неделе достигла нового рекордного максимума 136.70.

В данный момент USD/JPY торгуется вблизи отметки 136.50, сохраняя потенциал к дальнейшему росту. Наблюдается сильный восходящий импульс, подпитываемый усиливающейся дивергенцией в направленности монетарных политик ФРС и Банка Японии. Пробой локального максимума 136.70 станет сигналом для наращивания длинных позиций.

В альтернативном сценарии сигналом для краткосрочных продаж станет пробой уровня поддержки 135.19 (локальный уровень поддержки и ЕМА200 на 1-часовом графике).

Нисходящая коррекция в этом случае может продлиться к уровню поддержки 132.37 (ЕМА200 на 4-часовом графике) и даже ниже – к уровню поддержки 131.00 (локальные максимумы, ЕМА50 и нижняя линия восходящего канала на дневном графике), где можно выставить отложенные ордера на покупку. Более глубокое снижение маловероятно.

Волатильность на рынке и в котировках USD/JPY сегодня может вновь резко усилиться в 12:30 и 13:00 (GMT) (см. Важнейшие экономические события недели 27.06.2022 – 03.07.2022).

В основном же сценарии ожидаем продолжение роста.

Уровни поддержки: 136.00, 135.19, 132.37, 131.00, 126.55, 124.20, 121.65

Уровни сопротивления: 136.70, 137.00

Торговые сценарии

Buy Stop 136.55. Stop Loss 135.70. Take-Profit 136.70, 137.00, 138.00, 139.00, 140.00

Sell Stop 135.70. Stop Loss 136.55. Take-Profit 135.19, 132.37, 131.00Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

EUR/USD

Старшие таймфреймы

Вчера игрокам на повышение не удалось изменить ситуацию, поэтому к работе вновь присоединились игроки на понижение. В результате пара продолжает оставаться в зоне притяжения и влияния большого скопления различных уровней старших временных интервалов – дневной крест (1,0522 – 1,0624), недельный краткосрочный тренд 1,0568 и месячная поддержка 1,0539. Нахождение в данной зоне продолжает консолидацию и сохраняет неопределённость. Надёжное закрепление выше или ниже и преодоление действующего притяжения откроет возможности для рассмотрения планов по тестированию следующих ориентиров. Для игроков на понижение следующим ориентиром является район минимальных экстремумов (1,0349-39), для игроков на повышение ориентирами остаются рубежи сопротивлений 1,0767 – 1,0787 (верхняя граница дневного облака + недельный Фибо Киджун).

Н4 – Н1

Вчерашняя медвежья активность позволила изменить действующий на младших таймах баланс сил. Преимущество сейчас принадлежит игрокам на понижение. Ориентирами для снижения внутри дня в сложившейся ситуации являются поддержки классических Пивот-уровней (1,0479 – 1,0439 – 1,0376). Ключевые уровни младших таймов сегодня объединяют свои усилия в районе 1,0549-42 (центральный Пивот-уровень дня + недельная долгосрочная тенденция). Потеря данных уровней вновь изменит баланс сил. Если это произойдёт, то повышательными ориентирами внутри дня будут служить сопротивления классических Пивот-уровней (1,0582 – 1,0645 – 1,0685).

***

GBP/USD

Старшие таймфреймы

После консолидации под сопротивлением недельного краткосрочного тренда (1,2300) инициативой вчера завладели игроки на понижение. Если им удастся подтвердить и развить отбой, то следующими важными ориентирами для снижения будут служить 1,2000 (психологический уровень) и 1,1933 (минимальный экстремум). Если неопределённость ситуации и влияние 1,2300 сохранятся, то пара останется в зоне сложившейся консолидации, благодаря чему активность может вновь проявиться со стороны соперника.

Н4 – Н1

После длительного нахождения в зоне притяжения ключевых уровней игроки на понижение завладели преимуществом и пытаются развить дальнейшее снижение. Сегодня из ориентирами внутри дня выступают поддержки классических Пивот-уровней, расположенные на 1,2142 – 1,2105 – 1,2030. Ключевые уровни сегодня защищают интересы игроков на понижение, выступая в роли сопротивлений на 1,2217 (центральный Пивот-уровень дня) и 1,2252 (недельная долгосрочная тенденция). Закрепление выше изменит действующий баланс сил.

***

При техническом анализе ситуации используются:

старшие таймфреймы – Ichimoku Kinko Hyo (9.26.52) + уровни Фибо Киджун

Н1 – Pivot Points (классические) + Moving Avarage 120 (недельная долгосрочная тенденция)

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

В связи с резким крахом рынка криптовалют в июне одно важное событие отошло на второй план. Тем не менее, по мнению аналитиков, это то, за чем стоит следить в этом году, поскольку это может вызвать массовые волновые эффекты во всем криптопространстве и даже положить конец криптозиме.Большое событие - слияние Ethereum.Слияние приведет к переходу Эфириума на более энергоэффективный протокол подтверждения доли от энергоемкого протокола доказательства работы, который также использует Биткойн. Потребление энергии после слияния снизится на 99,5%, а выпуск новых токенов ETH сократится примерно на 90%, при этом многие аналитики прогнозируют рост цены Ethereum.Proof-of-work использует компьютеры для майнинга Ethereum, решая сложные головоломки.С протоколом proof-of-stake майнеры больше не нужны.В Ethereum уже есть новый механизм подтверждения доли, работающий одновременно в Beacon Chain. Слияние относится к событию, когда две цепочки Ethereum объединятся, что положит конец исходному протоколу консенсуса Proof-of-Work.По мере того как популярность Ethereum росла и он стал второй по величине криптовалютой в мире с рыночной капитализацией в 145 миллиардов долларов, сеть начала демонстрировать признаки перегрузки, а ее плата за газ начала расти, что сделало ее более дорогой в использовании. В какой-то момент плата за газ в Ethereum выросла до 500 долларов за транзакцию.После перехода Ethereum также станет гораздо более экологичным, что, вероятно, завоюет расположение крупных институциональных игроковРабота над слиянием началась несколько лет назад и много раз откладывалась из-за сложности апгрейда. Согласно последним прогнозам разработчиков, слияние произойдет где-то в третьем квартале этого года. Последние задержки со слиянием произошли из-за так называемой бомбы сложности. Код предназначен для того, чтобы постепенно выталкивать майнеров из блокчейна, делая его более дорогостоящим.Многие называют слияние Ethereum - тройным халвингом, потому что выпуск токенов ETH резко сокращается - почти на 90%.Причина, по которой эмиссия будет сокращена так резко, заключается в механизме сжигания, который обеспечивает сжигание большего количества Ethereum в день в виде комиссий за транзакции, чем количество новых токенов, созданных в качестве вознаграждения за стейкинг.Слияние также будет очень положительным по цене для Ethereum, потому что уберет давление со стороны майнеров. Майнеры Ethereum часто продают свои добытые токены, чтобы покрыть свои расходы. После слияния это давление со стороны продавцов больше не будет существовать.Ежедневно майнеры продают Ethereum на сумму от 20 до 30 миллионов долларов. Это большие деньги, учитывая рыночную капитализацию Ethereum.Ethereum после слияния может подскочить до 3500 долларов или даже выше. Благодаря этому часть склонности к риску должна вернуться в криптопространство.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Пара USD/JPY продолжает радовать покупателей и «быков» по доллару, с января 2021 года оставаясь в устойчивом восходящем тренде. Более того, ее рост ускорился в марте этого года, после того как ФРС впервые за 2 года повысила процентную ставку (до 0,50% с 0,25% на тот момент). В мае ФРС вновь повысила процентную ставку, причем сразу на 0,50%, и анонсировала начало сокращения своего баланса активов размером в 9 трлн долларов в июне.

Центральный банк США обычно повышает ставки по 0,25% за один раз, и последнее повышение на половину процентного пункта состоялось в 2000 году. Теперь же ФРС осуществляет наиболее агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики за последние несколько десятилетий, стремительно сворачивая меры стимулирования экономики, которые вызвали усиление инфляционного давления. Действия центрального банка направлены в первую очередь на борьбу с инфляцией, которая достигла максимума за четыре десятка лет. "Комитет крайне внимательно оценивает инфляционные риски", - сообщили в центральном банке.

"Инфляция слишком высока, и мы понимаем, какие трудности она вызывает. Мы предпринимаем оперативные действия для ее снижения", - сказал глава ФРС Джером Пауэлл в рамках пресс-конференции по итогам майского заседания.

Теперь процентная ставка ФРС находится на уровне 1,75%, и участники рынка ожидают дальнейшего ужесточения монетарной политики в США.

Как заявил вчера президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс, «разумно дойти до 3,50%-4,00% ставки по федеральным фондам» в этом году, а затем до 3,50%-4,00% в следующем году. По его словам, на июльском заседании ФРС будет обсуждаться вопрос о повышении на 50 или 75 б.п., а «изменение ставки на 75 б.п. было правильным».

В ожидании дальнейших шагов со стороны ФРС по ужесточению своей кредитно-денежной политики доллар продолжает укрепляться. Так, на момент публикации данной статьи фьючерсы DXY торгуются вблизи отметки 104.34, сохраняя позитивную динамику и двигаясь в сторону недавнего локального максимума 105.56. Его пробой может стать драйвером дальнейшего роста DXY в сторону многолетних рекордных максимумов 121.29 и 129.05, достигнутых, соответственно, в июне 2001 года и в ноябре 1985 года.

Но даже если индекс доллара не достигнет этих отметок, его динамика все равно пока что будет характеризоваться как «бычья», а пара USD/JPY будет сохранять потенциал для дальнейшего роста. Здесь основным драйвером позитивной динамики USD/JPY выступает разность подхода к определению параметров монетарных политик ФРС и Банка Японии. Если ФРС придерживается жесткого подхода, то Банк Японии продолжает придерживаться экстра мягкой кредитно-денежной политики (см. также Итоги прошедшего заседания ФРС. Куда пойдет доллар?).

Как заявил в минувшую пятницу заместитель управляющего центрального банка Масаёси Амамия, Банк Японии будет придерживаться смягченной денежно-кредитной политики для поддержки экономики, а в рамках дискуссии, состоявшейся в Базеле 26 июня, глава Банка Японии Харухико Курода отметил, что "в отличие от других экономик, японская экономика не сильно пострадала от глобального инфляционного тренда, поэтому денежно-кредитная политика продолжит оставаться стимулирующей".

В середине этого месяца USD/JPY превысила многолетний максимум и отметку 135.19, достигнутый в январе 2002 года, и сегодня пара продолжает развивать восходящую динамику (подробнее см. в «USD/JPY: технический анализ и торговые рекомендации на 29.06.2022»).

Некоторые экономисты считают, что тенденция может смениться на противоположную или наступит значительная коррекция, если в США появятся доказательства резкого замедления экономики, что может заставить ФРС немного умерить «ястребиные» настроения ее руководителей в отношении монетарной политики или даже вовсе перестать далее повышать процентные ставки.

А пока что «экономика сильна», как сказал вчера президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс, а ФРС «нужно довольно сильно поднять ставки в этом и следующем году».

Сегодня участники рынка будут следить за выступлениями главы ФРС Пауэлла, главы ЕЦБ Лагард и главы Банка Англии Бейли на ежегодном форуме ЕЦБ по вопросам Центробанков, а также за публикацией важных макро данных из США, среди которых индекс цен расходов на личное потребление PCE за 1-й квартал и финальный релиз годового ВВП США, также за 1-й квартал 2022 года.

Ожидаются сильные показатели PCE и снижение ВВП США на -1,5% (1-я оценка была -1,4%, вторая -1,5%, а предыдущие значения показателя +6,9%, +2,3%, +6,7%, +6,3% (в 1-м квартале 2021 года)). Уровень влияния данных по ВВП на рынки высокий, однако «финальный релиз оказывает меньшее влияние, особенно если он совпадает с прогнозом. Предварительный выпуск является самым ранним и оказывает на рынок наибольшее влияние» (подробнее см. Важнейшие экономические события недели 27.06.2022 – 03.07.2022).

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com